证券投资分析包括基本分析和技术分析。一、基本分析与技术分析的区别：1、目的不同基本分析主要是分析证券的内在投资价值，目的是获得投资的长远收益。技术分析主要是预测证券的价格变动趋势，目的是获得投资短期收益。2、方法不同基本分析属定性分析，是从证券市场的外部影响因素入手，分析股价的长期趋势。技术分析属定量分析，是依据供求、价格、成交量、投资心理等市场因素，分析股价短期走势。3、用途不同基本分析主要是告诉投资者买卖哪一种证券。技术分析主要是告诉投资者什么时候买或卖。二、宏观经济分析1、经济周期经济增长指总量增长，我国2004年增长9.5％，GDP13.65万亿；2005年增长9.9％，GDP18.2万亿。人均1200美元；1700美元。属下中等收入国家。美国2005年是4％，2.5亿人口，人均4.2万美元，日本1.25亿人口，人均４万美元。北京2005年人均GDP5457美元。经济繁荣初期，人们预期好转，开始买股票。经济走向繁荣时，宏观形势很好，公司利润增加，市场牛市。经济接近顶峰时，聪明的投资者开始卖股票，股市反转。经济衰退时，股价加速下跌。我国股市的几轮下跌为：93年2月－94年8月，1556－333点；97年5月－99年5月，1510—1047点；2001年6月—2005年6月，2245—998点。2、通货膨胀率04年CPI为3.9％，05年1.8％，06年1.5％。2％以下属良性区间，3－4％为正常区间。温和通胀支持股价上涨，经济景气。严重通胀导致资金成本增加，会使股价下跌。通胀会使人们以币求货，购买房产、黄金、珠宝等，分流股市资金。通胀会影响人们预期，导致股价下跌。3、利率股市中最敏感的因素。（1）影响企业的融资成本。利率低，融资成本低，盈利增加，股价上涨。（2）影响投资者对证券的需求利率低，借贷资金成本低，会增加投资者对证券的需求，证券价格上升。美国9、11后降了13次利率，从6.5％降到1％，2004年6月后连续17次加息，现5.25％，实际2.7％。98年后8次降息，从10.98到1.98%，现2.52％。06年储蓄存款余额达16.66万亿。04年通货膨胀本应继续调高利率，但人民币有升值压力，担心外币换本币，套利差。4、财政收支（税率）风险指标：赤字率３％；负债率60％。我国2005年是3000亿赤字，国债发行5042亿。1)宽松的财政政策会减税，扩大财政支出，使居民收入增加，企业利润增长，导致股价上涨。2)财政盈余或略有赤字，对市场影响小；当赤字多时会增发货币或国债，引发通胀，股价下跌。5、货币政策（1）紧缩性货币政策：当经济过热，总需求过大时采用。中央银行会减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制，从而使证券价格下跌。（2）扩张性货币政策：当经济过冷，总需求不足时采用。中央银行会增加货币供应量，降低利率，放松信贷控制，从而导致证券价格上涨。6、汇率指外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率。用单位外币的本币标值来表示。一个国家的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券价格受汇率的影响越大。汇率是货币的价格，是由供给和需求决定。如汇率调整,货币升值会出现:(1)使进口型企业受益，出口型企业受损，股价出现结构性调整。(2)导致资本从国外流入，使本国的证券需求增加，证券价格上升。(3)使进口商品价格下降，带动国内物价水平走低，易引起通货紧缩。(4)会使炒家抛本币，买外币，从而增加本币供应量，导致证券价格上升。三、行业分析包括行业类型、行业结构、行业竞争能力、行业生命周期分析、价值链分析。行业因素主要影响某一行业的股票价格变动。四、技术分析技术分析是指从证券市场过去股价的变动、成交量的增减等因素入手来分析证券市场的供求，利用统计图表等工具预测证券价格变动趋势的方法。（一）技术分析的分类1、趋势分析，如道·琼斯理论、移动平均线、波浪理论。2、形态分析：K线系统、支撑与阻力、反弹与反转形态、箱形理论、缺口理论。3、技术指标：RSI、KDJ、BIAS、OBV、EXPMA、BOLL线等。（二）道氏理论1、股价的三种波动证券市场的价格波动分为三类，即日常波动、次级运动、主要趋势。（1）日常波动：即股票价格每天的变动。它是受市场上技术因素或传言、消息的影响。这种变动通常是无法预测的，也无规律可循。（2）次级运动：即在上涨市场中出现中期下跌，在下跌市场中出现中期回升现象。持续时间为一周到几个月，调整幅度一般为原趋势的1/3，次数约为2-3次。（3）主要趋势：也就是出现长期上涨的牛市，或者长期下跌的熊市。持续时间一般为1-4年。