基于Copula函数的证券市场风险价值测量研究的开题报告一、选题背景随着证券市场规模的不断扩大，市场的风险不断提高，因此对市场的风险价值进行测量和管理变得尤为重要。市场风险价值（ValueatRisk，VaR）是指在给定置信度下，某一金融产品或投资组合在未来一段时间内可能发生的最大损失。VaR是金融机构和投资者用来衡量其金融风险承受能力的重要指标，也是大型金融机构和投资组合管理的重要工具。目前，市场风险价值的测量方法有很多种，其中基于Copula函数的方法能够更准确地刻画不同证券之间的依赖关系，因此被广泛应用于证券市场风险价值测量中。Copula函数是一种用于描述多维随机变量之间依赖关系的数学工具，它能够将多个随机变量的联合分布函数分解为各自的边际分布函数和一个共同的Copula函数，从而更好地刻画随机变量之间的依赖关系。二、研究目的和意义本研究旨在通过应用Copula函数的方法，对证券市场风险价值进行测量和分析，从而更加准确地评估市场风险水平，并提供更可靠的风险管理策略。具体研究目标如下：1.探究Copula函数在证券市场风险价值测量中的应用方法和原理。2.分析不同证券之间的依赖关系，并通过Copula函数建立不同证券之间的联合分布函数，进而得到证券市场的整体风险水平。3.基于Copula函数的方法，对证券市场风险价值进行测量和比较，评估不同风险模型的优劣性，并提供相应的风险管理策略。三、研究内容和方法本研究主要包括以下内容和研究方法：1.研究Copula函数的原理和应用方法，了解其在金融领域中的应用。2.分析证券市场中不同证券之间的依赖关系，构建不同证券的联合分布函数，包括GaussianCopula、Student-tCopula、ClaytonCopula、FrankCopula等。3.基于不同Copula函数，采用历史模拟法和蒙特卡罗模拟法，计算证券市场的VaR，并比较不同方法的优劣性。4.提出相应的风险管理策略，包括对证券的分散投资、制定合理的止损策略、建立对冲机制等。四、研究预期结果本研究预期通过应用Copula函数的方法，对证券市场风险价值进行测量和分析，得到以下预期结果：1.深入了解Copula函数在金融领域中的应用方法和原理。2.通过分析证券市场不同证券之间的依赖关系，构建出相应的联合分布函数。3.对证券市场风险价值进行测量，评估不同风险模型的优劣性。4.提出相应的风险管理策略，为投资者和金融机构提供参考。五、研究进度安排本研究预计完成周期为一年，具体进度安排如下：1.前期调研和文献综述（2个月）。2.Copula函数的基本理论和应用方法（2个月）。3.证券市场不同证券之间的依赖关系和联合分布函数的构建（3个月）。4.基于Copula函数的证券市场风险价值测量和模型比较（3个月）。5.风险管理策略研究和总结（2个月）。六、参考文献1.AlexandrosKostopoulos,andNikosKouvaritakis.Copula-basedValueatRiskModels:AComparisonBetweenARCH-GARCHandExtremeValueTheoryApproaches.JournalofRiskFinance,2014(15):160-182.2.AlexanderJ.McNeil,andRudigerFrey,andPaulEmbrechts.QuantitativeRiskManagement.PrincetonUniversityPress,2015.3.GiuseppeL.Torri,andFrancescoM.Tanga,andHongTu.EfficiencyofCopula-basedMethodsforPortfolioExpectedShortfallEstimation.JournalofForecasting,2015(34):555-571.4.QianqianYang,andHaoZhou,andJinLiu.AComparativeStudyofVaRUsingDifferentCopulaFunctions.JournalofEconomicsandBusiness,2017(90):1-16.5.邹鹏程.基于Copula函数的风险价值模型研究及应用.金融论坛,2017(2):98-106.