一、财务分析有关的几个概念辨析二、财务报表分析内容三、财务报表分析的基本方法三、财务报表的财务比率分析（一）财务管理、会计、财会与簿记的概念区别1.财务管理融资（资本、负债、内部积累—资本成本、资本结构）投资（投资方向、投资效益）成果分配思考：财务管理是财务部门的管理吗？2.簿记：对财务活动的记录：记账（三）企业过度追求利润可能产生的后果：现金资源的较早流出债权状况质量下降存货账面价值量与实物应有价值量不符：故意调高存货价值固定资产折旧速度减慢，影响固定资产更新企业长期发展后劲不足（一）财务报表分析涵义及分析意义1.财务报表分析涵义以企业基本活动为对象、以财务报表和其他相关资料为主要信息来源采用一定的标准，运用科学系统的方法，对企业的财务状况、经营成果、现金流量等重要指标进行分析与评价，为财务报告分析主体的决策提供依据。财务报表分析内涵的本质：分析财务活动评价管理质量2.财务报表分析的意义（1）评价工具评价筹资、投资和经营活动的有效性。（2）预测工具预测未来财务状况和经营结果；（3）减少决策的不确定性减少对预感、猜测和直觉的依赖；（4）判断工具搜寻投资及兼并对象，判断管理决策的有效性。（二）财务报表分析内容1.传统财务报表分析会计分析会计分析基础信息、资产负债表分析利润表分析、现金流量表分析财务分析盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析增长能力分析、综合能力分析2.现代财务报表分析财务分析与业绩评价、财务分析与财务预测财务分析与价值评估、财务分析与证券定价财务分析与风险防范、财务分析与信用评价（三）财务报告分析的主体和内容1.财务报告分析的主体（Who）财务报告分析的主体是指“谁”进行财务报告分析，即企业的利益关系人。一般来说，财务报告分析的主体包括投资者、债权人、经营者、政府经济管理机构以及企业其他利益关系人。不同的财务报告分析主体进行财务报告分析的目的以及分析的侧重点是不同的。经管者2.财务报告分析的内容(What)投资活动、筹资活动、经营活动具体包括：偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析综合财务分析会计数字只是结果，管理活动才是组织创造价值的关键。分析财务报表不能只看死板的数字，还有看到产生数字的管理活动，并分析这些活动可能引导企业变动的方向。（四）财务报告分析的依据1.四表：四张基本财务报表资产负债表——实力利润表——能力现金流量表——活力所有者权益变动表——潜力2.一注：财务报表附注3.其他信息属于非财务信息四张主要财务报表之间的勾稽关系实际控制人分析的重要性（五）财务报告分析的标准财务报告分析的标准就是选择比较的“参照物”(对象）。（1）历史标准：揭示变化的趋势，亦称趋势分析。优点：比较可靠/客观；具有较强的可比性。不足：比较保守；适用范围较窄。（2）同业标准：可以说明企业在行业中所处的地位和水平，但要注意可比性问题。（3）预算标准：说明预算(计划)的完成情况。优点：符合战略及目标管理的要求。不足：外部分析无法利用；预算的主观性/未必可靠。——内部三、财务报表分析的方法与技巧财务报表分析方法W公司资产负债表水平分析比较表单位：元从表可以看出，本年该企业资产总额中流动资产由上年的22.92%下降到16.67%；而非流动资产则由77.08%上升到83.33%；负债总额中流动负债由上年的6.67%上升到16.67%，相应的长期负债由上年的23.33%下降到17%；同时所有者权益由上年的70%下降到66.33%。通过比较资产负债表的垂直分析，也可以看出该企业的负债规模及债权人权益的保障程度和所有者权益的稳健程度的变化情况。资产趋势分析银广夏1997—2000年存货、货币资金和应付账款趋势图案例晨鸣纸业的净利润增长率疑惑分析表22003年各季度新闻纸毛利率从公开的信息中只能找到一个理由，晨鸣纸业在上半年生产过多了的产品，造成了产品积压见表3。未售出产品分担了相当多的固定成本，导致售出产品的成本降低。然而，产量提高对毛利率的上升到底起了多大的作用姑且不说，过多的存货特别是产成品对企业经营毕竟不是什么好事，尤其是可以看过多的存货在第三季度并没有被消化掉多少（表3）。表3晨鸣纸业存货单位：万元四、财务报表财务比率分析2）流动比率流动比率是指在某一特定时点上的流动资产与流动负债之比。流动比率=流动资产/流动负债分析（1）反映流动资产对流动负债的保障程度；（2）比率越高，短期偿债能力越强；但过高则非好现象（会影响获利能力）；（3）一般认为该比率为2较合理。90年代之后，平均值已降为1.5。（4）流动比率的高低与营业周期很有关系：营业周期越短，流动比率就越低；反