金融投资(tóuzī)战略分析总概（哲学与投资(tóuzī)、投资(tóuzī)战略的分类）1、站在哲学角度去思考投资战略和原理，并以此(yǐcǐ)形成战术，即交易系统的具体策略人与自然的关系问题：人是否能够(nénggòu)战胜自然总概技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析价格(jiàgé)技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析技术(jìshù)分析市场(shìchǎng)外的数据才是王道基本面分析(fēnxī)统计(tǒngjì)分析法——财务数据比率分析（FinancialRatioAnalysis）价值判断型投资战略核心思想：价值决定其价格(jiàgé)，所谓波动就是价格(jiàgé)与价值间偏离的调整格雷厄姆：静态(jìngtài)价值判断型投资方法彼得·林奇：动态价值判断型投资(tóuzī)方法如何对“增长(zēngzhǎng)性”的公司进行界定动力(dònglì)增长评估体系定义：组合判断型投资战略是一种通过(tōngguò)量化分析来寻找最优投资组合，即在相同风险水平下使组合收益最大化的策略学术(xuéshù)分析效率市场的三种(sānzhǒnꞬ)形态定义：投资组合理论就是若干证券组成的投资组合，其收益是这些(zhèxiē)证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些(zhèxiē)证券风险的加权平均，通过恰当的组合可以使风险尽可能分散到最低水平。均衡状态(zhuàngtài)下的组合判断型投资战略资本资产定价模型（ＣＡＰＭ）大大简化了投资组合选择理论，把资产的预期收益与预期风险之间的理论关系用一个简单的线性关系表达出来，即认为一个资产的收益率与风险的尺度(chǐdù)β值之间存在正相关性，其表达式如下：（1）用于判断投资(tóuzī)风险的大小：当=1时，所构成的投资(tóuzī)组合风险就是市场的整体风险；当>1时，所构成的投资(tóuzī)组合其系统风险大于市场整体风险，属于“进攻型”投资(tóuzī)组合；当<1时，属于“防御型”投资(tóuzī)组合，该组合一方面可获得较大的投资(tóuzī)安全性，但同时收益也相应减少投资(tóuzī)风险分散化市场(shìchǎng)在非均衡状态下存在相同风险却收益不等的证券资产，而这类资产在短期就会成为投资者争相购买的对象，也即是套利机会，使投资者从中赚取超过市场(shìchǎng)平均收益的超额回报。非均衡状态下的组合判断型投资战略其本质就是建立恰当的投资组合来抓取市场(shìchǎng)上短期的套利机会。—套利(tàolì)定价理论在组合判断型投资战略中的运用（2）不同(bùtónꞬ)风险下的资产组合投资套利资产Ａ、Ｂ的投资组合与Ｃ资产有相同的风险，但其期望收益率比Ｃ资产要高２％，这时同样也提供了一个无风险套利的机会，可以将Ｃ资产卖空（假设(jiǎshè)５００万元），而后将所得资金平均地投资于Ａ资产和Ｂ资产。布莱克·斯科尔斯期权定价模型为衍生金融工具的合理定价奠定了基础。近年来该模型在金融领域，公司高级财务管理等领域内得到(dédào)了广泛运用，可以被用于进行资产定价，评估企业的投资项目和预计违约风险等。在第４章会对该模型做进一步介绍。证券投资的个体(gètǐ)心理指的是在实务投资活动中个体(gètǐ)投资者所表现出的种种心理现象。（3）偏执(piānzhí)心理分析市场心理(xīnlǐ)分析是为了保证投资者在研究投资市场过程中始终持有正确并客观地观察视角，从市场的盲目与噪声中脱离出来的一种学问。首先区分人类的“客观群体”与“心理群体”？客观群体是指人群在某一时间和空间上的集合体，但不具有心理活动特征的一致性，比如社团成员聚会，大家各自所想的事情(shìqing)不同、心理状态不同，这就是一个客观群体心理群体指的是具有相同心理特征的人群集合体，但他们不一定具有空间活动的一致性。勒庞群体(qúntǐ)心理逆向思维(sīwéi)方法的基本特征：在从众心理的支配下，投资者往往形成群体(qúntǐ)的市场行为，也就是说从众心理是心理群体(qúntǐ)形成最为主要的催化剂要掌握心理(xīnlǐ)分析更多地需要在实践中感悟市场的波动，了解自己心理(xīnlǐ)的缺陷，单单理论的理解没有太大益处。投资者要在市场存活必须保持冷静客观的态度，克服从众心理(xīnlǐ)，增强面对市场风险与人生风险的勇气，正视自身人性的弱点。除此之外，别无他途。各种分析战略(zhànlüè)简要比较各种分析(fēnxī)