期货程序化交易系统及策略介绍黄帅投资咨询部上海东证期货有限公司联系电话：021-63325888地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场21层邮箱：shuai.huang@orientfutures.com网址：www.dzqh.com.cn内容摘要•一、程序化交易概述•二、策略诞生记•三、传统策略概览•四、东证产品•四、后记上海东证期货有限公司全国统一客服热线：95503第一部分程序化交易概述上海东证期货有限公司全国统一客服热线：95503程序化交易的概念根据一定的交易模型和规则生成买卖信号，由计算机自动执行买卖指令的交易过程。简单地说就是由计算机程序来控制买进卖出的时机并自动执行的交易方式。4上海东证期货有限公司全国统一客服热线：95503程序化交易的特点系统性、完整性、唯一性必须有一套完整的交易系统，对投资决策的各个相关环节作出相应的明确规定。绝对客观性系统不以交易者的自身看法和预测入场，杜绝投资人可能因为盘势所产生的情绪进行追涨杀跌的操作，从而避免人性化交易的缺点，也进而消除了交易中的主观随意性，大大减轻了交易者下单前的恐惧、持仓中的焦虑和平仓后的后悔。5上海东证期货有限公司全国统一客服热线：95503程序化交易的特点可复制性交易系统的客观性，保证了交易系统结果的可重复性。从理论上说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。数量化、机械性--技术分析和参数一致性交易决策活动具有一致性，市场状态和交易对策一一对应。投资者完全按照交易系统给出的信号进行操作，确保了交易思路的连贯性和一致性6上海东证期货有限公司全国统一客服热线：95503程序化交易的优势速度快，捕捉交易机会的能力强最大程度地克服人性弱点建立系统交易思维模式科学的系统绩效检测，大大降低学习成本对风险进行量化分析增加交易强度，复制盈利模式7上海东证期货有限公司全国统一客服热线：95503系统交易VS传统交易传统交易比较过去价格和未来价格的关系，其目标是对价格走势或者价位的预测。系统交易是研究价格的分布特征，其目标是确立价格波动中非随机性部分的统计特征。对于交易的局部和整体处理的差异。系统交易认为每一次符合交易规则的失败投资都认为是对的，而每一次偏离交易规则的成功投资都是错的。传统交易追求尽量对，而系统交易追求尽量少错，尽量小错。8上海东证期货有限公司全国统一客服热线：95503策略编写流程理念代码编写历史回测测试报告•策略思路、逻辑•参数•数据的准确性•优化问题•回测工具的可信度组合实盘调整模拟交易•资金配置问题•策略实现问题•加减仓问题•滑点问题•相关性策略编写价值观：风险为第一考量上海东证期货有限公司全国统一客服热线：95503交易的构成因素•赢利模式——无外乎两种•策略绩效特征•客户风险•策略与品种选择（筛选与匹配）•入市（以简为美）•止损出市（融合、互补）•胜率•交易频率•止盈及其它出市（降低风险、利润最大化、保护利润）头寸调整•头寸确定（控制风险）资金占用•投资组合（风险、容量、频率)•交易成本•盈亏比影响交易的关键因素上海东证期货有限公司全国统一客服热线：95503期货交易策略的设计止损离市•超出噪音、最大丌利偏移、紧密止损。•常用止损方法：‐资金止损‐百分比回撤‐波动性止损（三倍ATR）‐标准差止损Dev‐渠道突破和移动平均止损‐支撑阻力止损‐时间止损‐心理止损入市策略•市场选择:流动性、经纪人、交易规则、波动性•市场方向：上升，下降，盘整止盈离市•入场条件：•造成亏损减小初始风险的离市：•防止返回太多利润的离市‐佩里．考夫曼的市场效用模型AMA定时止损固定止盈（汇率）‐威廉．加拉赫的基本面分析模型跟踪止损利润回撤离市‐肯．罗伯特的“1-2-3”回调方法•使利润最大化的离市抛物线止损•时机选择：a：高胜率b：高R乘数跟踪止损利润回撤止损上海东证期货有限公司全国统一客服热线：95503第三部分传统策略概览上海东证期货有限公司全国统一客服热线：95503第四部分东证产品上海东证期货有限公司全国统一客服热线：95503上海东证期货有限公司•••一号日内金三号对冲利二号隔夜赢趋势宝系列60.00日内金周收益率%50.00日内金累积收益率%40.0030.0020