证券投资心理学概论第一节心理分析简介第二节心理分析的理论基础——行为金融理论第二章个体心理分析第一节人性基本弱点分析第二节认知过程中的心理偏差分析三、快速决断的直观式判断思维1．锚定效应2．表征效应⑴错误估计事件发生概率⑵条件概率谬误⑶幻想联系谬误第三节评判过程中的心理偏差分析三、反射效应和架构效应1．反射效应2．架构效应3．反射效应和架构效应的非经济性四、意向效应和沉淀成本效应1．意向效应（处置效应）2．沉淀成本效应第四节满足心理需要过程中的心理偏差分析3．避免认知失调的心理需要所导致的后果⑴选择性感知⑵选择性决策4．评判中的失调预期⑴损失规避与禀赋效应⑵后悔规避5．降低失调感的后果二、满足控制欲的心理需要——追求确定性1．控制动机的重要性⑴控制幻想⑵本国资产偏好效应2.控制幻觉与过度自信3．失控现象4．控制不足评判的结果——风险规避第五节市场循环过程中的个体心理分析第六节基于心理因素的市场参与者类型分析第三章群体心理分析第一节群体及群体心理概述三、群体心理及其特征1．群体心理概念2．群体心理特征⑴共有性特征⑵互动性特征⑶冲动性特征⑷服从性特征四、证券市场中的主要群体心理现象1.流言传播效应2．情绪和行为传染效应3．群体决策效应五、证券市场中群体思维的形成机制1．参照点和框架群体性思维的表现2．态度的效果⑴适应态度⑵自我实现态度⑶知识态度⑷自我防御态度第二节从众心理（羊群效应）分析三、从众心理下的市场行为1.一般投资者的从众心理与市场行为⑴要求信息确认的心理⑵追逐投资热点的心理⑶追随庄家和机构大户的心理2.机构投资者的从众心理与市场行为⑴模仿正统投资方法⑵追捧公认的绩优股⑶追逐热门的股票四、技术分析与从众心理——技术图形的自我实现1．技术分析智能化与电脑化对从众行为的影响2．罗伯特·希勒关于技术图形自我实现的实证研究3．从众行为的极端化——技术图形的自我毁灭第三节逆向思维心理（物极必反效应）分析好友指数判断方法一览表四、逆向思维运用的原则1．小心为妙的原则2．空前一致的原则第四节基于反馈效应的群体心理分析第四节基于反馈效应的群体心理分析2.基于技术图形的正反馈4．基于赌场心理的正反馈5．基于自我验证的正反馈6．基于媒体合理化的正反馈7．基于银行和券商日益增加的销售活动而产生的正反馈8．基于示范效应的正反馈9．基于错误舆论的正反馈10．基于卖空者的止损买进指令的正反馈三、牛市正反馈的结果——自然发生的庞氏骗局1．庞氏骗局的由来2．群体性狂热是自然发生的庞氏骗局第五节基于信息反应效应的群体心理分析冷门股票与惯性股票介入时机的比较三、信息反应效应1．信息的错误反应2．信息的反应过度3．信息的反应不足4．防止反应过度或反应不足的方法5．反应过度（太快）与反应不足（太慢）的变化模式反应过度与反应不足变化模式的图解第六节基于市场类型划分的群体心理分析二、平衡市中的群体心理三、熊市中的群体心理1．由牛市向熊市反转时的群体心理2．熊市崩盘时的群体心理3．熊市低迷期的群体心理崩盘时的心理现象