编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第页共NUMPAGES86页第PAGE\*MERGEFORMAT86页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT86页【基础篇】第一章导言国际投资概述全球化使资源在世界范围内获得有效配置，资金作为一种基本生产要素，在这个过程中也获得了更有效的配置，这类配置过程的实现可以通过金融全球化直接实现，也能够通过国际贸易或者生产一体化间接实现。第一节有关国际投资的基本知识一、有关投资投资是一种具有多种表现方式的风险活动，比如为了获取更多的经济利益开设新厂、购入股票和债券等。不论投资的具体方式是什么，其基本前提是要有闲钱，闲钱可以是自有资金，也能够是借来的。投资的毕竟目的，都是为了获取更多的收入，至于毕竟的收入如何在经营者和资金具有者之间分配，并不是本课程讨论的主题。因而，正确理解投资就要明确，投资具有时间性，是现在收入必然价值的经济活动；投资概念作为术语与日常生活中的“投资”有很大区别，日常生活中所提的“投资”很多时候指“资金”；从经济学角度看，投资是本钱构成及动态化的过程；投资的目的是获取未来各种方式的报酬；投资报酬是有风险的。有很多种方法对投资进行分类，比如可以按照不同的标准分成广义投资和狭义投资、实业投资和金融投资、对外投资和对内投资，其中值得关注的分类有：根据是否具有直接经营管理权，将投资分为直接投资（DirectInvestment)和间接投资（IndirectInvestment）；按照投资主体类型，将投资分为官方投资（PublicInvestment）和私人投资(PrivateInvestment)；根据投资期限，将投资分为长时间投资(Long-termInvestment)和短期投资(Short-termInvestment)。投资主体是具有独立投资决策权并对投资结果负有直接责任的经济法人或者自然人，如企业、中央与各级政府、金融机构、其他经济实体、个人及外国经济实体。投资客体可以是货币或其他经济资源，例如机器设备、建筑物、劳动力、专利权、商标等。至于说投资的作用，对于微观主体来说，次要是进行居民资产保值和添加居民财产性收入。然而，当无数个体实现投资的盈利目标的时候，在宏观方面就体现为经济增长和充分就业。二、有关国际投资国际投资是一种国际货币本钱和国际产业本钱跨国流动的方式，是一种资金从一国流向另一国产生的经济活动。因而国际投资可以看成是普通投资在国际上的扩展，既具有投资的普通特征，又由于其“跨国性”而具有特殊性。国际投资的主体可以概括为以下四类：（1）官方和半官方的机构：各国政府和国际性组织；（2）跨国公司；（3）跨国金融机构：跨国投资银行、商业银行、保险公司和基金管理公司等等；（4）个人投资者。国际投资的客体可以概括为以下三类：（1）实物资产：土地、厂房、设备和原料等；（2）无形资产：管理技术、专利技术、商标等；（3）金融资产：国际债券、国际股票和金融衍生产品等。国际投资的“跨国性”为投资活动带来的新的特征有：（1）国际投资目的多样化：除了本来的经济目的，还添加了外交目的和政治目的。其中，经济目的此时可以通过利用外国廉价劳动力、发展垄断优势、转移落后产业等新方式实现；外交目的通常是为了改善双边经济关系（日本的官方发展支援）；至于政治目的，感兴味的同学可以搜索一下杜鲁门主义。其实例子很多。（2）国际投资活动必须面对国际本钱市场的分割及不完全竞争：各国在历史上对资金的跨国自在流动都曾有过不同程度的管制，不用说中国的本钱管制，就连美国这样的国家在上个世纪六十年代由于贸易赤字的压力也持续对本钱国际流动施加过程度不同的管制（后续章节将讲到），因而世界本钱市场被分割成多个部分，每个市场的资金回报率因管制而不同，这使得国际本钱流动具有不完全竞争性，国际投资过程也变得更复杂更漫长（管制意味着需求申报），同时也使垄断收益成为可能。（3）国际投资过程中必须注重货币单位及货币制度的差异性：汇率风险会影响国际投资的规模、流向和方式。（4）投资环境具有国际差异性：每个国家都有不同的历史文化、政治体制、法律制度，构成投资环境迥异（最成心思的是伊斯兰金融）。国际投资的分类类似投资的分类，其中最多见的分类方式是分成国际直接投资（FDI）和国际间接投资。传统上，国际直接投资指投资者到国外直接开办工矿企业或经营其他企业，即将其本钱直接投放到生产经营中的经济活动，具体方式包括独资经营、合资经营、合作经营、合作开发、国际补偿贸易、国际加工拆卸贸易、国际租赁等，具体的实现方式可以是绿地投资也能够是企业并购；国际间接投资次要指国际证券投资和以提供国际中长时间信贷、经济开发支援等方式的本钱外投活动，具体包括股权类证券投资和债务类投资。由于这两