编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第页共NUMPAGES13页第PAGE\*MERGEFORMAT13页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT13页《公共经济（财政）学：原理与模型》第10章税收效应分析第10．3节税收与储蓄和投资10．3．1对储蓄的替代效应与收入效应税收对私人储蓄的替代效应表现在：政府课税会减少纳税人的实际利息收入，降低储蓄对于纳税人的吸引力，促使纳税人添加即期消费。图10.12税收对储蓄的替代效应图10.13税收对储蓄的收入效应如图10．12所示，纵、横轴分别代表纳税人对储蓄和消费的选择，初始时个人对储蓄和消费的选择组合可连成一条直线，即线。它与无差异曲线相切于，即他选择数量的消费和数量的储蓄。现假定政府对储蓄利息征收所得税，由于实际储蓄收益下降，纳税人对储蓄和消费的选择组合会发生变化，新的选择组合线变为。它与新的无差异曲线相切于，这时候，他选数量的消费和数量的储蓄。与税前相比，储蓄由减少到，消费由添加到。这表明，税收对储蓄产生替代效应。税收对储蓄的收入效应表现在：政府课税会降低纳税人的可安排收入，从而促使纳税人为维持本来的储蓄水平而减少即期消费。如图10．13所示，纵、横轴分别代表纳税人对储蓄和消费的选择，初始时个人对储蓄和消费的选择组合可连成一条直线，即线。纳税人从储蓄和消费中都可获得满足，必然数量的储蓄和必然数量的消费给他带来的功效无差异，两者的数量组合构成一系列无差异曲线。线所能达到的最高无差异曲线为，它们在点相切，表明消费为，储蓄为。现假定政府对储蓄利息征收所得税，由于可安排收入减少，纳税人对储蓄和消费的选择组合会发生变化。假定纳税人的储蓄目标是既定的，该纳税人对储蓄和消费的选择组合线变为，它与新的无差异曲线相切于，这时候，他选择数量的消费。由于小于，表明税收对储蓄产生收入效应。如果政府对储蓄利息纳税(或者单独征收利息所得税，或者把利息收入纳入个人所得税的纳税范围)，既会产生收入效应又会产生替代效应，那么净效应是什么呢?现在分析利息所得税对家庭生命周期动机储蓄可能产生的影响。为了简化分析，这里采用简单的二时期模型，即假定个人的终身由工作期和退休期两个阶段组成，在工作期，个人获得的工资收入为W，消费量为；在退休期，个人用以往的储蓄来维持消费，消费量为。再假定储蓄利率为常数，个人不留任何遗产。据此，可以得出个人终身的预算束缚，即式中，为退休期消费量在工作期的现值。为现值系数，它的值越大，就说明相对于工作期而言，退休期的消费越昂贵。因而可把现值系数看作退休期消费的价格，即。现假定政府征收税率为的利息所得税，这时候，实际利率水平为。由此导致退休期消费的现值系数或价格发生变化，即很显然，退休期消费的价格因政府征收税率为的利息所得税而上升。在个人终身可获得的收入及消费的时间偏好必然的情况下，利息所得税提高了退休期消费的价格，必然会影响个人在工作期与退休期之间的选择。接下来用无差异曲线分析来说明个人选择的变化。图10．14税收对私人储蓄的净效应图10．14是两个家庭对不同阶段消费量的无差异曲线图。横轴代表工作期的消费量，纵轴代表退休期的消费量。为税前预算线，其斜率为，表示个人在工作期放弃元的消费便可换得退休期元的消费。是个人在工作期的工资收入全部用于第一阶段消费的量，即；则是个人在工作期的工资收入全部用于第二阶段消费的量，显然它等于。在纳税之前，线与无差异曲线在点相切；纳税以后，个人预算线的斜率随之下降，即预算线由变为。在量上等于。新的预算线与无差异曲线相切于点。图中有一条与税前预算线平行的虚线，虚线与在点相切。这样，从到的挪动实际上可以看成是由两步完成的：先由点移到点，这一步反映了利息所得税的收入效应；然后由点移到点，这一步反映了利息所得税的替代效应。从图中可以看出：利息所得税对工作期消费或储蓄的净效应，取决于无差异曲线的曲率，而无差异曲线的曲率可用替代弹性来表示。所谓替代弹性(SubstituteElasticity)，是指预算线变化后，不同阶段消费量变动的百分比与预算线斜率变动的百分比之比率。图(a)是替代弹性较小的情况，这时候，利息所得税的净效应表现为减少工作期的消费以添加储蓄；图(b)是替代弹性较大的情况，这时候，利息所得税的净效应表现为添加工作期的消费以减少储蓄。10．3．2对投资的替代效应与收入效应现代经济学认为，储蓄虽然为投资提供重要的资金来源，但是税收对储蓄的效应分析不能代替税收对投资