会计学从全球(quánqiú)金融市场波动说起美国金融危机爆发(bàofā)后，人们对金融监管、金融创新等诸多领域进行了反思。但也不能矫枉过正。案例(ànlì)：美国次级债与金融危机美国的按揭贷款市场大致可以分为(fēnwéi)三个层次:优质贷款市场(PrimeMarket)，“ALT-A”贷款市场，和次级贷款市场(SubprimeMarket)。优质贷款市场面向信用等级高(信用分数在660分以上)，收入稳定可靠，债务负担合理的优良客户，这些人主要是选用最为传统的30年或15年固定利率按揭贷款。次级市场是指信用分数低于620分，收入证明缺失，负债较重的人。次级市场总规模大致在1万3000亿美元左右,其中有近半数的人没有固定收入的凭证(píngzhèng)，这些人的总贷款额在5000-6000亿美元之间。显然，这是一个高风险的市场，其回报率也较高，它的按揭贷款利率大约比基准利率高2-3%。次级市场的贷款公司更加“拥有创新精神”，它们大胆推出各种新的贷款产品。这些(zhèxiē)贷款的共同特点就是，在还款的开头几年，每月按揭支付很低且固定，等到一定时间之后，还款压力徒增。这些新产品深受追捧的主要原因有二：一是人们认为房地产会永远上涨，至少在他们认为的“合理”的时间段内会如此，只要他们能及时将房子出手，风险是“可控”的；二是想当然地认为房地产上涨的速度会快于利息负担的增加。特别适合于短炒——在利率没有(méiyǒu)提高前出手。但从2005年开始，美联储又连续提息，利率大幅攀升，加重购房者的还贷负担，美国住房市场开始大幅降温。房价下跌，炒房者利益链条断裂，贷款还不上，变卖房产又面临(miànlíng)损失，于是次级贷款风险迅速暴露。雷曼兄弟破产导致次债危机(wēijī)演变成全球金融危机(wēijī)什么(shénme)是风险和什么(shénme)是金融风险？金融风险的来源(láiyuán)外汇(wàihuì)风险利率(lìlǜ)风险股权(ɡǔquán)风险商品(shāngpǐn)风险流动性风险(fēngxiǎn)操作(cāozuò)风险操作风险案例:1985年纽约银行（BankofNewYork）安装了一套新的计算机系统，但是并未对其进行充分的检测，从而使该银行因无法处理由于美国国债券的销售或转让所带来的收入(shōurù)，而被迫从联储隔夜拆入超过200亿美元的资金，直到该错误被纠正为止。信用风险信用风险与操作风险案例：中国327国债(guózhài)期货事件信用风险案例：海南(hǎinán)发展银行倒闭海南发展银行成立于1995年8月，是海南省唯一一家具有独立法人地位的股份制商业银行，其总行设在海南省海口市，并在其他省市设有少量分支机构。它是在先后合并原海南省5家信托投资公司和28家信用社的基础上建立和壮大的。成立时的总股本为16.77亿元，海南省政府以出资(chūzī)3.2亿元成为其最大股东。关闭前有员工2800余人,资产规模达160多亿元。海南发展银行从开业之日起就步履维艰，不良资产比例大，资本金不足，支付困难，信誉差。1997年底按照省政府意图海南发展银行兼并28家有问题的信用社之后，公众逐渐意识到问题的严重性，开始出现挤兑行为。随后几个月的挤兑行为耗尽(hàojìn)了海南发展银行的准备金，而其贷款又无法收回。为保护海南发展银行，国家(guójiā)曾紧急调了34亿元资金救助，但只是杯水车薪。为控制局面，防止风险漫延，国务院和中国人民银行当机立断，宣布1998年6月21日关闭海南发展银行。同时宣布从关闭之日起至正式解散之日前，由中国工商银行托管海南发展银行对于海南发展银行的存款，则采取自然人和法人分别对待的办法，自然人存款即居民储蓄一律由工行兑付，而法人债权进行登记，将海南发展银行全部资产负债清算完毕(wánbì)以后，按折扣率进行兑付。6月30日，在原海南发展银行各网点开始了原海南发展银行存款的兑付业务，由于公众对中国工商银行的信用，兑付业务开始后并没有造成大量挤兑，大部分储户只是把存款转存工商银行，现金提取量不多，没有造成过大的社会震动。倒闭原因：（一）不良资产比例过大。1992年开始海南房地产火爆，1993年5月以后，国家加大金融宏观调控力度，房地产热逐步降温，海南的众多信托投资公司由于大量资金压在房地产上而出现(chūxiàn)了经营困难。在这个背景下，海南省政府决定成立海南发展银行，将5家已存在严重问题的信托投资公司合并为海南发展银行。（二）违法违规经营，海南发展银行建立起来以后，并没有按照规范的商业银行(shānɡyèyínxínɡ)机制进行运作，而是大量进行违法违规的经营，其中最为严重的是向股东发放大量无合法担保的贷款。合作(hézuò)金融机构信用风险表现古老(gǔlǎo)的风险管理风险控制(kòn