一、外汇市场概述1.2外汇市场的类型（1）1.2外汇市场的类型（2）1.3外汇市场的构成（1）1.3外汇市场的构成（2）1.4外汇市场的基本功能1.5外汇市场的基本特点二、外汇交易2.1即期外汇业务即期交割日的规则如下：此交割日必须是两种货币共同的营业日，至少是付款地市场的营业日。交易必须遵循“价值抵偿原则”，即一项外汇交易合同的双方必须在同一时间交割，以免任何一方因交割不同而蒙受损失。成交后的两天若不是营业日，即交割日必须向后顺延。举例分析举例分析举例分析2.1.2即期外汇交易的汇率套算汇率（crossrate)也称交叉汇率，是指在制定出基本汇率后，再根据其他货币对关键货币的汇率，套算出本国货币对其他货币的汇率。目前主要国际外汇市场和大银行的外汇汇率报价都采用美元标价法。如果涉及非美元货币之间的汇率，就需要通过美元汇率套算出非美元货币之间的套算汇率。（2）即期汇率的套算那1瑞士法郎=（）日元？即100.00/1.4870=67.2495（2）瑞士法郎兑日元的卖出汇率：即银行卖出瑞士法郎，买入日元的汇率。把这个过程分成两步：①银行卖出瑞士法郎，买入美元，依据1美元=1.4860瑞士法郎②银行卖出美元，买入日元，依据1美元=100.10日元那1瑞士法郎=（）日元？即100.10/1.4860=67.3620因此，在美元标价法下计算非美元货币之间汇率，是将两项基本汇率的买入汇率和卖出汇率分别交叉相除，标价货币除以标准货币。规则是小数字除以大数字得买入汇率，大数字除以小数字得卖出汇率。上题中，日元对瑞士法郎的买入汇率与卖出汇率是多少？1美元=1.4860/1.4870瑞士法郎；1美元=100.00/100.10日元日元/瑞士法郎0.0148/0.01492.非美元标价法与美元标价，计算两种非美元货币的比价：同边相乘例2：1美元=1.4860/1.4870瑞士法郎1英镑=1.5400/1.5410美元求：1英镑兑瑞士法郎的买入汇率与卖出汇率？（1）1英镑兑瑞士法郎的买入汇率：即买入英镑，卖出瑞士法郎第一步，卖出瑞士法郎，买入美元；依据1美元=1.4860瑞士法郎。第二步，卖出美元，买入英镑。依据1英镑=1.5400美元；因此，1英镑=1.5400*1.4860=2.2884瑞士法郎（2）1英镑兑瑞士法郎的卖出汇率：即卖出英镑，买入瑞士法郎第一步，卖出英镑，买入美元；依据1英镑=1.5410美元。第二步，卖出美元，买入瑞士法郎。依据1美元=1.4870瑞士法郎因此，1英镑=1.5410*1.4870=2.2915瑞士法郎因此，在美元标价法和非美元标价法各占其一的情况下计算某一基准货币与另一标价货币比价的方法，是将两项基本汇率的买入汇率与买入汇率及卖出汇率与卖出汇率相乘。规则是小数字乘以小数字得到买入汇率，大数字乘以大数字得到卖出汇率。1瑞士法郎兑英镑的买入汇率与卖出汇率？1美元=1.4860/1.4870瑞士法郎1英镑=1.5400/1.5410美元如果这样计算的话，与前面1英镑兑瑞士法郎的买入汇率和卖出汇率就相同了。1瑞士法郎兑英镑的买入汇率与卖出汇率因此，在美元标价法和非美元标价法各占其一的情况下计算某一标价货币与另一基准货币比价的方法，是将两项基本汇率的买入汇率与买入汇率及卖出汇率与卖出汇率相乘，按照上述规则计算后的结果的倒数，但计算出来的买卖价要易位。3．两个即期汇率都以美元为计价货币，计算两种非美元货币之间的套算汇率的方法基准货币不同，标价货币相同，求基准货币之间的比价：交叉相除例3：1澳大利亚元=0.7350/0.7360美元1新西兰元=0.6030/0.6040美元求：1澳大利亚元兑新西兰元的买入汇率与卖出汇率。思考过程?澳大利亚元兑=新西兰元的买入汇率=0.7350/0.6040=1.2169澳大利亚元兑=新西兰元的卖出汇率=0.7360/0.6030=1.2206非美元标价法下，计算原则与例1相同，但是应该是基础货币除以标价货币。汇率套算法小结2.1.3即期外汇交易的应用即期外汇交易的操作程序练习题2.2远期外汇业务2.2.1远期外汇交易交割日的确定2.2.2远期汇率的标价方法（1）直接报价方式（2）间接标出远期汇率以升水、贴水、平价来表示远期汇率与即期汇率的差额。升水(AtPremium，PM)，表示远期比即期外汇贵贴水(AtDiscount，DT)，表示远期比即期外汇贱平价(AtPar，PR)，表示两者相等2.2.2远期汇率的标价方法（2）2.2.2远期汇率的标价方法（3）（1）已知即期汇率、升水或贴水的具体点数直接标价法下远期汇率=即期汇率+PM（-DT）【例题】巴黎外