会计学择期外汇交易与掉期外汇交易二、银行的报价原则根据在选择期间对银行最有利价格(对客户最不利价格)的原理，可以归纳出以下的原则。1、在美元远期呈贴水，其他货币远期呈升水时，银行买入美元(卖出其他货币)，按择期最后一天(yītiān)的远期汇率计算。银行卖出美元(买入其他货币)，如果择期从即期开始，则按即期汇率计算；如果择期从将来的某一天(yītiān)开始，则按择期开始的第一天(yītiān)远期汇率计算。2、在美元远期呈升水，其他货币远期呈贴水时，银行买入美元(卖出其他货币)，如果择期从即期开始，则按即期汇率计算；如果择期从将来某一天(yītiān)开始，则按择期开始的第一天(yītiān)远期汇率计算；银行卖出美元(买入其他货币)，按择期的最后一天(yītiān)的远期汇率计算。即如下表：三、银行的计算步骤1、首先列出选择行使(xíngshǐ)期限的首天及尾天日期；2、计算该两天的远期汇率(如首天是即期，则采用即期汇率)；3、比较第一天和最后一天的远期汇率，选择一个对银行最有利的汇率作为该期限内的择期汇率。四、实例例1：已知：USD/HKD即期汇率1.8100/103个月远期差价300/2906个月远期差价590/580请问：如果客户要求买6个月的择期港币，银行的报价应该是多少？解：银行的即期汇率为：USD/HKD＝1.8l00/10，6个月的远期汇率为：USD/HKD＝（1.8l00－0.0590）/1.8110－0.0580）＝1.7510/30由于银行是卖出港币，买入美元，所以应以低价买入，即期汇率和6个月的远期汇率相比(xiānɡbǐ)，报价1.7510对银行有利，所以，银行的报价为1.7510。例4：即期汇率USD/CHF=1.8410/203个月远期差价120/1406个月远期差价260/300客户向银行要求做一笔美元兑瑞士法郎的择期外汇交易，请计算外汇银行报出3个月和6个月的远期汇率。解：首先，确定择期交割(jiāogē)期限内第一天和最后一天的远期汇率。第一天的远期汇率，即3个月交割(jiāogē)的远期汇率为：USD/CHF=1.8530/l.8560最后一天的远期汇率，即6个月交割(jiāogē)的远期汇率为：USD/CHF=1.8670/l.8720然后选择对银行有利的报价。根据以上分析，如果客户要求买入美元卖出瑞士法郎，则银行卖出美元时，可供银行选择的汇率有l.8560和1.8720，此时选择1.8720对银行更有利。如果客户要求卖出美元买入瑞士法郎，则银行买入美元时，可供选择的汇率有1.8530和1.8670，此时选择1.8530对银行更有利。