编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第页共NUMPAGES38页第PAGE\*MERGEFORMAT38页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT38页目录TOC\o"1-3"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc169332591"股指期货投资资金管理技巧PAGEREF_Toc169332591\h2HYPERLINK\l"_Toc169332592"避免爆仓期货投资账户资金管理首当其冲PAGEREF_Toc169332592\h2HYPERLINK\l"_Toc169332593"期货投资资金管理的几种方法PAGEREF_Toc169332593\h3HYPERLINK\l"_Toc169332594"浅谈期货资金管理——实证分析2007-2-2521:52:08PAGEREF_Toc169332594\h5HYPERLINK\l"_Toc169332595"被人忽视的资金管理PAGEREF_Toc169332595\h8HYPERLINK\l"_Toc169332596"浅谈期货投资的资金管理PAGEREF_Toc169332596\h9HYPERLINK\l"_Toc169332597"主题：期货的资金管理法则：“率然”法则PAGEREF_Toc169332597\h10HYPERLINK\l"_Toc169332598"七条PAGEREF_Toc169332598\h11HYPERLINK\l"_Toc169332599"期货投资资金管理要领和交易策要PAGEREF_Toc169332599\h13HYPERLINK\l"_Toc169332600"期货资金管理--lzgxwgPAGEREF_Toc169332600\h13HYPERLINK\l"_Toc169332601"期货资金管理系列一------期货开仓资金管理PAGEREF_Toc169332601\h15HYPERLINK\l"_Toc169332602"期货中风险控制和资金管理PAGEREF_Toc169332602\h19HYPERLINK\l"_Toc169332603"如何成为期货市场的赢家－资金管理PAGEREF_Toc169332603\h20HYPERLINK\l"_Toc169332604"股指期货投资小贴士：有效资金管理PAGEREF_Toc169332604\h23HYPERLINK\l"_Toc169332605"资金管理和交易策略是期货基金操作的核心PAGEREF_Toc169332605\h25HYPERLINK\l"_Toc169332606"期货市场技术分析之资金管理PAGEREF_Toc169332606\h28HYPERLINK\l"_Toc169332607"我的期货资金管理14条PAGEREF_Toc169332607\h36股指期货投资资金管理技巧因而，有效的资金管理目标是，在防范被动平仓的前提上尽量减少可用保证金，笔者定义为“防止触发强平保证金”，即投资者账户上要存入的保证金总额为：保证金总额=开仓保证金+防止触发强平保证金；开仓保证金=买入点（或前日结算价格）×合约乘数×保证金比例×买入合约张数；防止触发强平保证金=当日指数最大反向变动指数点×合约乘数×买入合约张数。可见，客户从有效配置资产的角度看，投资一张股指期货合约的最少资金，应通过估计持仓日最大反向波动幅度来计算。为了计算持仓日可能出现的最大反向波动幅度，以下引入一个变量：最大变动比例=次日指数最大波动指数点/（10日最高价格-10日最低价格）2005年1月4日到2007年3月13日的沪深300指数的数据统计结果显示（参见表1），客户开仓后，在账户上留有根据最大变动比例为1.0时估算的“防止触发强平保证金”，则客户持仓日内不会不测触发强平点的概率超过99%，客户可将多余保证金调作他用或存在银行获取利息。指数期货与指数现货之间在交割日之前还存基差。基差大小与套利成本成反比，由于指数期货的现货较易得到，又是现金交割，套利成本较低，基差不会太大。按照台湾经验，现货与期货价格差异97%以上在2%之内，即期货公司加收的2%保证金可保证基差风险。考虑到成本收益，最大变动比例选1.0和0.6时，达到强平点概率之差仅有3%，但资金规模却相差40%，因而从客户资产有