会计学工程经济(jīngjì)分析的主要内容§6-1资金的时间(shíjiān)价值一、概念：1、资金的时间价值：是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。资金的时间价值是商品经济中的普遍现象，资金之所以具有时间价值，概括地讲，是基于以下两个原因：（1）从社会再生产的过程来讲，对于投资者或生产者，其当前拥有的资金能够立即用于投资并在将来获取(huòqǔ)利润，而将来才可取得的资金则无法用于当前的投资，因此也就无法得到相应的收益。（2）从流通(liútōng)的角度来讲，对于消费者或出资者，其拥有的资金一旦用于投资，就不能再用于消费。消费的推迟是一种福利损失，资金的时间价值体现了对牺牲现期消费的损失所应作出的必要补偿。二、衡量资金时间价值的尺度衡量资金时间价值的尺度有两种：其一为绝对尺度，即利息、盈利或收益；其二为相对尺度，即利率、盈利率或收益率。（1）利息在借贷过程中，债务人支付(zhīfù)给债权人超过原借贷款金额（原借贷款金额常称作本金）的部分，就是利息。其计算公式为：利息=目前应付（应收）的总金额-本金从本质上看，利息是由贷款产生的利润的一种再分配。在工程经济学中，利息是指占用资金所付出的代价或者是放弃现期消费所得的补偿。（2）利率利率就是单位(dānwèi)时间内（如年、半年、季、月、周、日等）所得利息额与本金之比，通常用百分数表示。即：利率＝单位(dānwèi)时间内所得的利息额/本金×100%【例2.1】某人现借得本金2000元，1年后付息180元，则年利率是多少？【解】根据公式(2.2)年利率＝180/2000×100%＝9%。利率的高低由如下因素决定：①利率的高低首先取决于社会平均利润的高低，并随之变动(biàndòng)。②在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上的借款资本的供求情况。③借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的高低。④通货膨胀对利率的波动有直接影响。⑤借出资本的期限长短对利率也有重大影响。利息和利率在技术经济活动中的作用①影响社会投资(tóuzī)的多少。②影响社会资金的供给量。③利率是调节经济政策的工具。三、现金流量图１.现金流量的含义在工程技术经济分析中，我们把项目视为一个系统，投入的资金、花费的成本、获得(huòdé)的收益，总可以看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或流入。这种在项目整个寿命期内各时点上实际发生的资金流出或流入称为现金流量。流出系统的资金称现金流出，流入系统的资金称现金流入，现金流入与现金流出之差称净现金流量。２.现金流量图所谓现金流量图，就是一种描述现金流量作为时间函数的图形，即把项目经济系统的资金流量绘入一时间坐标图中，表示出各项资金流入、流出与相应的对应关系，它能表示资金在不同时间点上流入与流出的情况。现金流量图包括三大要素：大小、流向、时间点。其中，大小表示资金数额，流向指项目的现金流入或流出，时间点指现金流入或流出所发生的时间。现金流量图的一般(yībān)表现形式如下图所示。/3.单利与复利利息(lìxī)和利率是衡量资金时间价值的尺度，故计算资金的时间价值即是计算利息(lìxī)的方法。利息(lìxī)计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题。复利是相对单利而言的，是以单利为基础来进行计算的。单利计算所谓单利计算，是只对本金计算利息，而对每期的利息不再(bùzài)计息，从而每期的利息是固定不变的一种计算方法，即通常所说的“利不生利”的计息方法。其利息计算公式如下：In=P·i·n而n期末的单利本利和F等于本金加上利息，即：F=P(1+i·n)在计算本利和F时，要注意式中n和i反映的时期要一致。【例6.1】有一笔50000元的借款，借期3年，按每年8%的单利率计息，试求到期时应归还(guīhuán)的本利和。【解】用单利法计算，其现金流量见下图所示。根据单利公式有：F＝P(1+i·n)＝50000×(1+8%×3)＝62000(元)即到期应归还(guīhuán)的本利和为62000元。复利法是在单利法的基础上发展起来的，它克服了单利法存在的缺点，其基本思路是：将前一期的本金与利息之和（本利和）作为(zuòwéi)下一期的本金来计算下一期的利息,也即通常所说的“利上加利”、“利生利”、“利滚利”的方法。其利息计算公式如下：In=i·Fn-1第n期期末复利本利和Fn的计算公式为：【例6.2】在例6.1中，若年利率仍为8%，但按复利计算，则到期应归还的本利和是多少？【解】用复利法计算，根据复利计算公式有：Fn=P(1+i)n=50000×(1+8%