财务定量分析:巴菲特:葛廉．毕克斯达夫的选股---3年平均报酬率13.34%市值超过10亿美元的中大型成长股为主，并集中投资在最看好的30~50支个股，而且一年内只换股5~8支，周转率只有20~50%，选股逻辑非常简单，找出具有完美成功模式(PatternsofPerfection)的公司即可，他在接受媒体专访时曾强调，只寻找具有成功的历史及良好管理的公司历史营收成长率高于同业竞争者扩张的市场占有率最近三年平均营收成长率＞10%及产业平均值。最近三年平均税后净利率＞市场平均值。最近三年平均税后净利率＞产业平均值。最近三年税后净利率成长年数=3。最近一季负债比例＜市场平均值。最近三年无现金增资记录。税后净利率高且上升公司不需要太高的财务杠杆即能支持其快速成长才拥有较高的评价税前现金流量/企业价值*100%>10%。注：税前现金流量(pre-taxcashflow)=税前净利+折旧+摊提-资本支出企业价值(enterprisevalue)=总市值+借款总额-现金及约当现金-短期投资净额詹姆士．欧沙那希5年期平均股东权益报酬率≧18%最近一年盈余本益比10%5年期净值(即账面价值、股东权益)平均成长率≧15%5年期税后盈余平均成长率>15%5年期资本支出平均成长率>10%最近四季股东权益报酬率>18%马克．约克奇----每年平均报酬率达24.39%持续性的成长(Sustainablegrowth)-盈余每年成长10%-40%合理的评价(Reasonablevaluation)-通常本益比不可大于盈余成长率强力的产业表现(Strongindustrypresence)-在产业中主导或加速成长有效的管理(EffectiveManagement)-强调股东的价值最近四季毛利率＞市场平均值。五年平均盈余成长率＞10%，且每一年皆为正成长。预估本益比(P/Eratio)＜预估盈余成长率。本杰明.格雷厄姆选择年销售额逾一亿美元的公司，或年销售额逾5000万美元的公用事业股。流动比例应为200%以上，且长期负债不超过净流动资产。选择过去十年，每年皆有盈余的公司利用3年平均值，选择过去10年每股盈余至少成长1/3的公司。股价÷三年平均每股盈余小于15倍。股价净值比小于1.5倍。投资组合中应保持10-13种股票。选择年营业额大于市场平均值的公司选择过去5年皆有盈余的公司选择连续2年皆支付现金股利的公司净流动资产-长期负债>0(近三年平均税后净利-近10-12年平均税后净利)/近10-12年平均税后净利的绝对值>0.33拟出一张本益比较低的股票名单，最好低于9倍。选择流动资产至少为流动负债的1.5倍，且借款不超过企业净流动资产1.1倍的私人企业。在这些股票中选择目前有发放现金股利的公司。选择去年的盈余高出三年前盈余的公司。再由选出股票中，选出股价低于有形资产净值1.2倍的公司。大师选股报告的使用方法：本益比(注一)<市场平均本益比流动比率>150%借款总额/净流动资产(注二)<1.1最近一期现金股利>0年度盈余>两年前年度盈余(三年盈余成长率>0之公司)股价/每股有形净资产查尔士．布兰帝---20年的年投资报酬率达17.91%,班杰明．葛拉汉的传人之一,投资持股期间平均达3~5年.最近一季负债净值比＜40%。最新董监事持股比率＞市场平均值。近四季本益比＜市场平均值。股价/近四季现金流量比＜市场平均值。最近一季股价/净值比＜市场平均值。最近一季股价/净值比＜1.0倍。雪拜．戴维斯---过去10年年平均报酬率达20.27%,不偏好高科技股，反而对金融、保险及证券等行业颇有偏好.第一流的管理管理阶层持股比例高资本报酬率高相对低的经营成本在成长市场中的主导地位有成为并购者的实力强力的资产负债表产品或服务不会过时成功的国际化业务创新(Innovation)，利用科技．降低成本、增加销售。董监持股比例高于市场平均值5年平均股东权益报酬率高于市场平均值5年平均营业利益率高于市场平均值负债比例低于市场平均值预估本益比低于预估盈余成长率杰瑞黛．魏斯(GeraldineWeiss)蓝筹股投资法过去12年内股息必须成长5倍至少有80家机构持有该股至少必须25年不间断发放股息过去12年中，公司盈余必须至少有7年成长。股本大于市场平均值的公司至少有10家以上投信股票型HYPERLINK"http://www.cnlicai.net/fund.html"\t"_blank"基金持有该股。5年内盈余成长了3年以上。过去3年中，不间断发放股息过去3年股息必须成长0.5倍以上股息殖利率>=4%威廉．欧尼尔(