编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第页共NUMPAGES6页第PAGE\*MERGEFORMAT6页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT6页提高银行本钱充足率：减税还是注资?（上）[摘要]激励相容银行监管的目的是，一方面实现宏观经济稳定，保证银行业的安全稳健运转，另一方面使银行业实现较好的盈利性。政府注资国有银行是为了充实银行本钱金，提高银行业的经营稳健性。但注资具有低激励相容度，这在宏、微观两方面表现出来。微观方面可以通过净资产收益率与本钱充足率的关系考察注资的激励相容程度，宏观方面则可以从不良贷款货币化效应来考察。与此同时，税收通过银行内源本钱影响银行本钱充足率，而目前我国银行业税负偏重。解决这个悖论的有效方法是要逐渐降低银行业的税负，加大银行税返还，提高其盈利能力，通过本身的积累，加强内源补充本钱能力，切实提高本钱充足率。[关键词]银行税负,注资,激励相容,本钱充足率税收对银行本钱充足率的影响主要是通过对银行内源本钱的影响实现的。税收负担的轻重会影响银行税后净利润，进而影响到银行所提取的盈余公积和未分配利润的大小，这两项属于银行核心本钱项目，其添加速度和规模直接关系到银行核心本钱的比率。在会计上，每年税后净利润+年初未分配利润=提取盈余公积+应付利润+未分配利润。因而，税收负担会影响到银行本身本钱积累的能力。降低银行税负在必然程度上有益于银行本钱充足率的提高，这类影响可从两个角度分析，对于有盈利的银行，减轻税负、添加利润留存的方式可以补充本钱金；对于亏损的银行，减轻税负可以减少亏损对本钱金侵蚀的程度，减轻补充本钱金的压力。一、我国银行业政府注资分析我国的国有商业银行本钱比率一向较低，但2005年各国有商业银行本钱充足率明显提高，如中国建设银行13.57%、中国银行10.42%、中国工商银行9.89%，但这类提高不是建立在银行效率提高的基础之上，而是政府注资的结果。以某银行为例，2004年该行本钱充足率只需5.52%，该年净利润299.89亿元，不良贷款7846.56亿元，不良贷款率21.16%，而2005年不良贷款为1544.17亿元，不良贷款率只需4.69%，缘由是：(1)国家注资。(2)转让损失类资产。(3)转让可疑类贷款。1997年以来，我国政府对银行注资迅速增长。第一次注资是在1998年，政府向四家国有商业银行注资2700亿元本钱(约合325亿美元)。1999年，大约1816亿美元的不良贷款剥离到四大资产管理公司。2003年末，政府动用部分外汇储备资金分别向中国银行和中国建设银行注资225亿美元(约为1862亿人民币储备资产)。此次注资使建行和中行的本钱充足率分别达到8.01%和10.08%，达到了巴塞尔协议所规定的8%的标准。建行则是第一次迈过了上市的本钱充足率门槛。外汇储备注资是在相对于四大国有商业银行巨大的本钱金缺口、中国目前财政收入并不宽裕的国情下的次优选择。我国财政收入只需2.2万亿元，主要用于科教文卫、基本建设、国防等方面的收入，且从1991年以来，财政赤字逐渐添加。此外，通过发行财政债券或金融债券进行注资有程序要求，必须经过全国人大批准，发行国债和金融债券一样也会添加财政负担，且按照有关规定，发行金融债券所能补充的仅是附属本钱，无法补充核心本钱。四家国有商业银行不良贷款数额巨大，而税前利润和资产利润率都较低，短时间内靠国有商业银行本身积累来解决本钱充足率问题是不可能实现的。与此同时，近年来，出于种种缘由，我国外汇储备迅猛增长，从2002年1月到2005年3月，外汇储备余额添加了4417.44亿美元。这么多外汇储备，隐含的机会损失非常大。动用外汇储备来补充试点银行的本钱金，一则可以减少中国外汇储备迅速添加之风险，提高中国外汇储备的使用效率；二则可以减少财政注资的法律政策上的妨碍。目前这类外汇储备注资方式在法律程序上是最简单的，不需求经过复杂的人大讨论与批准程序。其实，国家对国有商业银行的改革负有责无旁贷的责任。(1)国有商业银行股改前是国有独资，政府理应以国有股东的身份主导其改革。(2)长时间以来国有商业银行通过贷款支持的方式为国有企业的发展“埋单”，同时国有企业向国家上缴了大量的利税，现在国家以注资方式将一部分利税“返还”给国有商业银行，以解决国有商业银行不良贷款率高和本钱金不足等问题，这可以视为对国有商业银行多年来对国有企业“无私奉献”的一种“金融补偿”。离开国家的支持，国有商业银行要在短期内独立完成改制上市的任务几乎是不可能的。有专家计算表明，即使国有商业银行既不分红也不交税，在现有盈利水平下用其全部盈利弥补坏账，需求10多年的时间。(3)金融机构的高风险性和传递性使金融危机具有“公共救助”特征，