会计学一、筹资动机(dòngjī)二、企业(qǐyè)筹资的分类三、筹资渠道(qúdào)与筹资方式筹资渠道与筹资方式的对应(duìyìng)关系/四、企业(qǐyè)筹资的基本原则五、资金(zījīn)需要量的预测1、定性预测法（了解）利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需要量的方2、定量预测法（掌握）主要介绍(jièshào)了比率预测法和资金习性预测法。【预测(yùcè)思路分析】资金需要量的预测（续1）--定量(dìngliàng)方法（销售百分比法）资金需要量的预测(yùcè)（续1）--定量方法（销售百分比法）资金(zījīn)需要量的预测（续1）--定量方法（销售百分比法）资金需要量的预测(yùcè)（续1）--定量方法（销售百分比法）[例2-1]（1）预计(yùjì)销售额增长率销售额增长率＝解答(jiědá)（续1）列示在中销售额比率表解答(jiědá)（续2）解答(jiědá)（续3）[例2-2]该公司2003年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产(liúdòngzīchǎn)与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2003年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。（2003年）要求：（1）计算2003年公司需增加的营运资金（2）预测2003年需要对外筹集资金量【答案(dáàn)】（2）预测2003年需要对外筹集资金量增加(zēngjiā)的留存收益=20000×（1+30%）×12%×（1-60%）=1248（万元）对外筹集资金量=148+2100-1248=1000（万元）请你解题(jiětí)请你解题(jiětí)（续1）请你解题(jiětí)（续2）请你解题(jiětí)（续3）参考答案参考答案（续1）参考答案（续2）资金需要量的预测（续1）--定量(dìngliàng)方法（资金习性法）例如(lìrú)：资金(zījīn)需要量的预测（续2）--定量方法（资金(zījīn)习性法）【例7-2】解答(jiědá)解答(jiědá)（续1）解答(jiědá)（续2）请你解题(jiětí)请你解题(jiětí)（续1）参考答案参考答案（续1）参考答案（续2）参考答案（续3）资金需要量的预测（续2）--定量(dìngliàng)方法（资金习性法）【例7-3】解答(jiědá)解答(jiědá)（续1）解答(jiědá)（续2）请你解题(jiětí)请你解题(jiětí)（续1）答案(dáàn)：答案(dáàn)（续）(三)筹资时机(shíjī)的选择2、筹资时机的确定由于企业为了满足自身投资的需要，因此，好的投资时机也就是好的筹资时机。☺国民经济稳步发展阶段或高速发展阶段的初、中期；☺政府经济政策相对宽松的时期；☺企业对市场的占有率较高的时期；☺税收优惠条件较多、利率(lìlǜ)预期较低时期；☺为满足企业发展需要而扩大对外投资的时期等。(四)资金不足时的应对(yìngduì)决策3、减少或停止发放现金股利。这一决策可以为公司减少一些现金开支，但决策时必须考虑公司的股利政策及相关的各因素。4、筹措新资金。即公司可以发行新的证券、安排贷款、租赁资产(zīchǎn)等方式来筹措资金。但须注意要考虑公司的资本结构政策，并与这相符。六、增长率与资金(zījīn)需求（一）销售增长与外部(wàibù)融资关系【注意】该公式的假设条件：可以(kěyǐ)动用的金融资产为0.【公式推导】利用增量法的公式两边均除以新增收入得到两边(liǎngbiān)同时除以“新增销售额”【例单选题】【答案】A【解析(jiěxī)】本题的主要考核点是外部融资销售增长比的计算。外部融资额=1000-200-400=400（万元），则外部融资销售增长比=400/2000=20%。2.外部融资额占销售增长(zēngzhǎng)百分比运用A、预计(yùjì)融资需求量【答案】B【解析】外部(wàibù)融资额=外部(wàibù)融资销售增长比×销售增加额=5%×200=10（万元）【例计算题】【答案(dáàn)】B、调整(tiáozhěng)股利政策C、预计通货膨胀(tōnghuòpéngzhàng)对融资的影响。因此，在存在通货膨胀的情况下，需要注意销售额的名义增长率的计算。基期销售收入=单价(dānjià)×销量预计收入=单价(dānjià)×（1+通货膨胀率）×销量×（1+销量增长率）=基期销售收入×（1+通货膨胀率）（1+销量增长率）销售额名义增长率=（预计销售收入-基期销售收入）/基期销售收入=（1+通货膨胀率）（1+销售增长率）-1【例】【思考(sīkǎo)】（二）增长率----内含(nèihán)增长率所谓