保證金訂定-股價指數類選擇權契約(下載日期：2010/4/19)A.基本觀念保證金類別依據本公司業務規則之規定，保證金除為期貨商對委託人收取之保證金外，尚可分為本公司向結算會員收取之保證金。依據股票選擇權契約交易規則第十條之規定，本公司公告之保證金分為三種：原始保證金、維持保證金及結算保證金。原始保證金原始保證金為委託人賣出股票選擇權契約所需之保證金額度。依據本公司股票選擇權契約交易規則第十條第五項之規定，原始保證金依「臺灣期貨交易所股份有限公司結算保證金收取方式及標準」計算之結算保證金為基準，按本公司訂定之成數加成計算之。維持保證金維持保證金為委託人持有部位後之保證金最低額度標準。依據本公司股票選擇權契約交易規則第十條第五項之規定，維持保證金依「臺灣期貨交易所股份有限公司結算保證金收取方式及標準」計算之結算保證金為基準，按本公司訂定之成數加成計算之。委託人追繳如委託人持有部位後其保證金餘額低於維持保證金時，期貨商應即通知委託人補繳保證金至原始保證金標準。保證金訂定方式股票選擇權契約之結算保證金之計算，除權利金外，其風險價格係數係依據標的證券價值之百分比及其他可能因素訂定公式請參考下列「臺灣證券交易所股價指數選擇權」各種部位組合之保證金收取方式風險價格係數本公司於訂定結算保證金標準時係以涵蓋市場風險為考量，故特以入風險價格係數計算之。風險價格係數係依據標的證券價值之百分比及其他可能因素。，估算至少可涵蓋一日權利金變動幅度99%信賴區間之值。法源依據「臺灣證券交易所加權股價指數選擇權契約交易規則」第十條「臺灣期貨交易所股份有限公司結算保證金收取方式及標準」第四條之二B.臺灣期貨交易所「臺灣證券交易所股價指數選擇權」各種組合部位之保證金收取方式臺指選擇權契約之保證金計收方式，係依各交易策略及組合部位之風險程度訂定保證金計收方式，以下就各種交易策略及組合部位分別列舉說明：(一)單一部位部位狀況保證金計收方式備註買進call買進put無賣出call賣出put權利金市值＋MAXIMUM(A值-價外值,B值)1.A值及B值依本公司公告之標準計算2.call價外值：MAXIMUM[(履約價格－標的指數價格)×契約乘數,0](乘數：指數每點新臺幣50元。)3.put價外值：MAXIMUM[(標的指數價格－履約價格)×契約乘數,0](二)價差組合部位部位狀況保證金計收方式備註買進低履約價call、賣出高履約價call(call多頭價差)無1、1.買進部位之到期日必須與賣出部位之到期日相同，方可適用。2.到期日遠近非依前述部位狀況組合者，以單一部位方式計算保證金。買進高履約價put、賣出低履約價put(put空頭價差)買進call、賣出call，履約價相同或不同，買進部位到期日較遠(call時間價差)Max(同標的指數期貨結算保證金×10%，2×權利金差價點數×契約乘數)1、1.買進部位到期日與賣出部位到期日相同者不適用。2、2.買進部位到期日較賣出部位到期日近者，以單一部位方式計收保證金。3、3.台指選擇權之同標的指數期貨為一口台股期貨。買進put、賣出put，履約價相同或不同，買進部位到期日較遠(put時間價差)買進高履約價call，賣出低履約價call(call空頭價差)買進與賣出部位之履約價差×契約乘數111.買進部位之到期日必須與賣出部位之到期日相同，方可適用。2、到期日遠近非依前述部位狀況組合者，以單一部位方式計算保證金。買進低履約價put，賣出高履約價put(put多頭價差)(三)買權及賣權混合部位部位狀況保證金計收方式備註買進call、買進put無賣出call、賣出putMAXIMUM(賣出call之保證金，賣出put之保證金)＋保證金較低方之權利金市值履約價格相同者為跨式部位履約價格不相同者為勒式部位(四)臺股期貨(簡稱TX)、小型臺指期貨(簡稱MTX)與臺指選擇權(簡稱TXO)之組合部位部位狀況保證金計收方式備註買進TX(或MTX)，賣出call期貨保證金+選擇權之權利金市值1.一口TX可與一至四口TXO形成組合部位2.一口MTX可與一口TXO形成組合部位賣出TX(或MTX)，賣出put(五)轉換及逆轉組合部位部位狀況保證金計收方式備註轉換組合部位：買進put、賣出call買進部位不需計收保證金賣出部位之保證金係權利金市值+MAXIMUM(A值-價外值,B值)逆轉組合部位：買進call、賣出putC.臺灣期貨交易所各期貨契約保證金一覽表(更新日期：2010/1/8)單位：元商品別結算保證金維持保證金原始保證金臺股期貨57,00059,00077,000電子期貨46,00048,00063,000金融期貨47,00049,00064,000小型臺指