全面风险管理商业银行风险管理的新发展摘要全面风险管理是国际银行业风险管理的最新发展趋势而经济资本则是全面风险管理的基本方法通过经济资本方法商业银行既能促进所有部门和员工参与风险管理又能实现风险的整合管理为此我国商业银行应该大力推进全面风险管理关键词商业银行全面风险管理经济资本RAROC在长期的风险管理实践中人们逐渐认识到企业内部不同部门或不同业务的风险有的相互叠加放大有的却相互抵消减少因此在风险管理工作中企业不能仅仅从某项业务或某个部门的角度考虑风险而是应该根据风险组合的观点从企业全局的角度来分析和控制风险即实行全面风险管理（ERM）为了适应企业全面风险管理的需要国际权威机构美国的COSO委员会（CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTread-wayCommission）从2001年起开始进行这方面的研究后于2003年7月发布了《全面风险管理框架》草案公开向业界征求意见在此基础上于2004年9月正式发布并成为国际上全面风险管理的基础性文件指导着企业的全面风险管理活动从《全面风险管理框架》颁布以来作为以风险为经营对象的特殊企业——商业银行更是率先将其引入自身的经营管理过程中使之成为当前国际银行业风险管理的最先进方法1全面风险管理简介COSO委员会在《全面风险管理框架》中对全面风险管理的概念、原理及其实施方法进行了全面阐述根据《全面风险管理框架》全面风险管理可以定义为企业的所有层级和部门在企业的所有经营活动中全方位地识别和管理风险、实现企业既定目标的过程企业全面风险管理有三个维度第一维度是企业的目标；第二维度是全面风险管理要素；第三维度是企业的各个层级（1）第一维度——企业的目标有四个目标即战略目标、经营目标、报告目标和合规目标企业目标的确定将从全局上决定其业务发展的方向、资源配置及风险控制活动所以全面风险管理必须以企业目标为中心（2）第二维度——全面风险管理要素有八个要素内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险反映、控制活动、信息和交流、监控全面风险管理活动应该从这八个环节着手对每一个环节制定完整的工作制度和方法保证全面风险管理活动的实施（3）第三维度——企业的层级包括整个企业、职能部门、业务线及下属各子公司全面风险管理不是哪一个层次或部门的工作每一个层次、每一个智能部门甚至每一条产品（业务）线都需要发挥自身的作用为企业全面风险管理目标的实现作出贡献这三个维度之间的关系是全面风险管理的八个要素都是为企业的四个目标服务的；企业各个层级都要坚持同样的四个目标；每个层次都必须从以上八个方面进行风险管理2全面风险管理的基本工具——经济资本过去商业银行在风险管理过程中通常是简单地将风险管理理解为风险管理部门的工作没有建立有效的机制促进所有部门和员工积极参与风险管理同时还对各类风险进行分割管理忽略它们之间的协同效应既不科学也难以实现统一有效的监控而在全面风险管理框架下通过经济资本商业银行既可以建立有效的激励约束机制实现全员参与风险管理又可以将各种风险有机整合起来从全局的角度统一度量和控制风险我们知道为了避免因出现非预期损失而损害债权人（主要是存款人）利益商业银行必须要有充足的资本来抵御风险这是银行内部进行风险管理的主要目标所谓经济资本就是在一定置信度水平下使债权人利益得到保护所需要提供的最低资本额例如对一家AAA级的商业银行而言其对存款人的违约率应该低于0.001%由于期末资产价值的波动（比如出现呆坏账）商业银行期末资产价值可能低于负债造成资不抵债损害债权人利益此时商业银行应该持有足够的资本以99.999%的概率保证债权人的利益不受损害所必须持有的资本数额就是经济资本经济资本为什么会成为全面风险管理的基本工具呢我们知道商业银行作为一个企业其经营的最终目标是股东价值（或银行价值）最大化传统经济学的观点是企业经营的目标是利润最大化依据这种理论传统的资本回报衡量指标是净资产回报率（ROE）但是这个观点没考虑风险因素没有将风险和收益纳入一个框架内评估所以只能在不考虑风险情况下或在风险等量假设下评价收益对收益和风险均不等的机构、部门或业务则无法进行直接对比其实价值最大化并不等于利润最大化而应该是利润最大化与风险最小化的结合和统一这对于以风险为经营对象的商业银行而言更具有特殊意义为解决这个问题越来越多的商业银行使用经风险调整后的资本回报率（RAROC）即通常所说的经济资本回报率作为资本回报水平的衡量指标经济资本回报率是风险调整后的净利润与占用的经济资本的比率其优点是将收益和风险纳入了一个评估体系符合风险和收益对称原则还可以将不同收益、不同风险的部门和业务的绩效直接对比因而成为商业银行内部绩效测评的主要指标商业银行一般通过向分支机构、业