招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)2007年第一季度报告2007-04-19(招商基金)一、重要提示基金管理人招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年4月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为2007年1月1日起至2007年3月31日止。本报告中的财务资料未经审计。二、基金产品概况1、基金简称：招商优质成长基金2、基金运作方式：契约型上市开放式3、基金交易代码1617064、基金合同生效日：2005年11月17日5、报告期末基金份额总额：6,021,551,870.60份6、投资目标：精选受益于中国经济成长的优秀企业，进行积极主动的投资管理，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。7、投资策略：本基金将应用招商基金从外方股东ING引进的投资技术和投资模型，其中包括严谨的投资管理流程、市场量表的资产配置技术、股票筛选模型、SRS股票分析系统、PFG组合配置模型、EMA风险管理模型等。8、业绩比较基准：95％×沪深300指数＋5％×同业存款利率9、风险收益特征：本基金属于主动管理的股票型基金，精选价值被低估的具有优质成长性的个股进行积极投资，属于预期风险和预期收益相对较高的证券投资基金品种，本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增值。10、基金管理人：招商基金管理有限公司11、基金托管人：中信银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标单位：元基金本期净收益82,836,016.54加权基金份额本期净收益0.0729期末基金资产净值6,105,827,474.35期末基金份额净值1.0140（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月27.09%2.14%34.34%2.38%-7.25%-0.24%（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2005年11月17日至2007年3月31日）注：根据基金合同第十四条（三）投资方向的规定：本基金投资股票的比例为75-95%,投资债券及现金的比例为5-25%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%。截至2007年3月31日,本基金投资于股票占基金净资产76.36%，符合上述规定的要求；投资于债券及现金的比例为25.22%，现金或到期日在一年以内的政府债券占基金净资产为25.22%,该比例超过规定要求是因为一季度招商优质成长基金有持续大额的申购资金的进入。（四）本基金本报告期的收益分配情况权益登记日每10份基金份额分红数(元)2007年1月18日2.0000四、管理人报告（一）基金经理简介张冰，男，中国国籍，管理学硕士。1994年加入招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员，资产管理部投资经理。2002年加入招商基金。张冰先生拥有10多年的证券分析与投资经历，在资产管理、行业与上市公司研究方面有较丰富的经验，拥有中国证监会颁发的基金从业资格证书。（二）报告期内本基金运作的遵规守信情况说明本基金严格按照国家法律法规以及基金合同的相关约定进行操作，不存在重大违法违规及未履行基金合同承诺的情况发生。（三）报告期内的业绩表现和投资策略（1）行情回顾及运作分析一季度的A股市场维持强势震荡上行的格局。经历了11、12月份的大幅上涨后，1月份，以工行、中行为首的超级大盘股开始调整，而其他一、二线蓝筹股继续上扬，表现为作为大盘股代表的上证综指的震荡加剧，而作为蓝筹股代表的沪深300指数继续大涨。2月份，市场震荡加剧。基金遭遇巨额赎回、股市泡沫说、管理层频繁提示风险、新基金发行的暂停和土地增值税的征收导致市场展开调整，并最终导致上证综指在2月27日出现10年来罕见的单日暴跌。3月初两会的召开、股指期货交易管理条例的推出以及基金发行调控的放松有力的稳定了市场信心，股指稳步上扬，而央行上调法定存款准备金率和存贷款利率