编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第页共NUMPAGES6页第PAGE\*MERGEFORMAT6页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT6页浅谈企业筹资中的税务筹划简介：税务筹划是企业用足用好税务政策的新课题，在新情势下企业作为纳税人，熟悉了解税法及财务会计制度，用足用好税务政策，运用税法上的优惠政策为企业创造经济效益。税收已成为现代经济生活中的一个热点。不论是企业法人还是自然人，只需发生有应税行为就要依法纳税。税收筹划是企业用足用好税务政策的新课题，在新情势下企业作为纳税人，熟悉了解税法及财务会计制度，用足用好税务政策，运用税法上的优惠政策为企业创造经济效益。一、资金筹集的税务筹划（一）根据本钱结构所作的税务筹划对任何一个企业来说，筹资是其进行一系列经营活动的先决条件。不能筹集到必然数量的资金，就不能取得预期的经济效益。筹资作为一个相对独立的理财活动，其对企业经营理财事迹的影响，次要是通过本钱结构的变动而发生作用的。因而，分析筹资中的纳税筹划时，应侧重考察两个方面：本钱结构的变动究竟是怎样对企业事迹和税负产生影响的；企业该当如何组织本钱结构的配置，才能在节税的同时实现所有者税后收益最大化的目标。本钱结构是由筹资方式决定的，不同的筹资方式，构成不同的税前、税后资金成本。筹资决策的目标不仅要求筹集到足够数额的资金，而且要使资金成本最低。由于不同筹资方案的税负轻重程度往往存在差异，这便为企业在筹资决策中运用税收筹划提供了可能。企业经营活动所需资金，通常可以通过从银行取得长时间借款、发生债券、发行股票、融资租赁和利用企业的保留盈余等途径取得。下面比较各种筹资方式的筹资成本，为企业选择筹资方案提供参考。1.几种筹资方式的资金成本分析。（1）长时间借款成本。长时间借款指借款期在1年以上的借款，如购建固定资产或者无形资产这类大规模的收入就需求长时间借款来帮助完成。其成本包括两部分，即借款利息和借款费用。普通来说，借款利息和借款费用高，会导致筹资成本高，但由于符合规定的借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，所以能起到抵税作用。例如，某企业取得5年期长时间借款200万元，年利率11%，筹资费用率0.5%，因借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，企业可以少缴所得税36.63万元。（2）债券成本。发行债券的成本次要指债券利息和筹资费用。债券利息的处理与长时间借款利息的处理相同，即可以在所得税前扣除，应以税后的债务成本为计算根据。例如，某公司发生总面额为200万元5年期债券，票面利率为11%，发生费用率为5%，由于债券利息和筹资费用可以在所得税前扣除，企业可以少缴所得税39.6万元。若债券溢价或折价发行，为更精确地计算本钱成本，应以实际发生价格作为债券筹资额。（3）留存收益成本。留存收益是企业缴纳所得税后构成的，其所有权属于股东。股东将这一部分未分派的税后利润存于企业，实质上是对企业追加投资。如果企业将留存收益用于再投资，所获得的收益率低于股东本人进行另一项风险相似的投资所获的收益率，企业就该当将留存收益分派给股东。留存收益成本的估算难于债券成本，这是由于很难对企业未来发展前景及股东对未来风险所要求的风险溢价做出精确的测定。由于留存收益是企业所得税后构成的，因而企业使用留存收益不能起到抵税作用，也就没有节税金额。（4）普通股成本。企业发行股票筹集资金，发行股票的筹资费用较高，在计算本钱成本时要考虑筹资费用。例如，某公司发行新股票，发行金额100万元，筹资费用率为股票市价的10%，企业发行股票筹集资金，发行费用可以在企业所得税前扣除，但资金占用费即普通股股利必须在所得税后分配。该企业发行股票可以节税100×10%×33%=3.3（万元）2.筹资成本分析的留意问题。企业筹集的资金，按资金来源性质不同，可以分为债务本钱与权益本钱。债务本钱需求偿还，而权益本钱不需求偿还，只需求在有嬴利时进行分配。通过贷款、发行债券筹集的资金属于债务本钱，留存收益、发行股票筹集的资金属于权益本钱。根据以上筹资成本的分析，企业在融资时应考虑（1）债务本钱的筹集费用和利息可以在所得税前扣除；而权益本钱只能扣除筹集费用，股息不能作为费用列支，只能在企业税后利润中分配。因而，企业在确定本钱结构时必须考虑债务本钱的比例，通过举债方式筹集必然的资金，可以获得节税利益。（2）纳税人进行筹资筹划，除了考虑企业的节税金额和税后利润外，还要对企业本钱结构通盘考虑。比如过高的资产负债率除了会带来高收益外，还会相应加大企业的经营风险。3.根据本钱结构所作的税务筹划。普通来说，企业以自我积累方式（留存收益）筹资所承担的税收负担要重于向金融机构贷款所承担的税收负担，贷款融资所承担的税