一、相关理论概述（一）相关概念界定1.财务风险评价所谓财务风险评价，即是指通过对企业经营过程中各类反映财务状况的因素进行可量化评价，它有利于发现企业在一个经营周期内财务范畴存在的问题从而为改善经营措施提供正确的方向。现代企业普遍通过财务报表来进行风险评价，通过对企业一个经营周期内的财务数据进行收集、整合并处理，并且选取多维度的有代表性的如资产负债率、资本利润率等财务指标作为评价标准，对企业的财务运行状况进行数据化分析，最终对企业财务风险状况得出科学的评价结果，便于改善企业的财务管理行为。2.财务风险控制对企业进行财务风险评估完成后，则需要根据评估结果对企业下一个经营周期进行财务风险控制，使企业在日常经营过程中尽量规避风险，以最低投入获得最大产出，研究未来发展规律从而寻求合理的预防改进。降低流程风险的步骤。正常情况下，企业财务风险控制可分为识别，计量和处理三个层次。然而，在管理实际企业的财务风险时，这三个环节往往是相互依存的。（二）财务风险评价指标1.收益性指标该类指标的主要目的是分析企业在一个经营周期内创造利润的水平和能力，其主要评价指标包括资产收益率、净利润率、资产杠杆率等。2.流动性指标该类指标的主要目的是分析企业在一个经营周期内各类资本的流动水平，进而了解资本流动效率，其主要评价指标包括变现能力比率、资产管理比率、负债比率等。3.安全性(偿债能力)指标安全指数是指企业运营的安全水平状况，但其目的是观察公司在一定时间内偿债的能力。一般而言，盈利能力越高安全性越高。但是，在某些情况下，盈利能力较高，资金流动可能存在问题。安全指标主要包括流动比率，速动比率和资产负债率。1（三）房地产行业财务风险特点房地产业的财务风险主要是指房地产开发活动中由于经济、社会系统性产生错误而带来的不可避免的财务风险，造成企业的经济损失。由于行业的独特属性，房地产公司存在的财务风险是其他行业所不具备的。一般来说，房地产公司的财务风险特征总结如下：1.资金周转率低房地产本身的房屋价值较大，资金在短期时间内不能快速收回，因为房屋从建成到出售大都采取分期付款的方式，企业需要较长的时间进行收回，如十年、二十年等，这给房地产开发商带来了很大的筹资压力，资金越来越难回收，并且房地产行业每个阶段都要投入巨大的资金，所以房地产企业的产品长期占据着大量资金，使得企业的资金周转率偏低。2.负债过度绝大多数房地产企业进行新楼盘开发时，其现有可用资金无法满足巨大的资金需求规模，只能选择银行贷款，而这又意味着必须承担高额利息，给企业造成了庞大的负债压力。因此，企业为了减少负债压力，加强资本流动性，在房产销售过程中必须尽快售出争取资金回笼，该楼盘一旦因为质量问题销售艰难，甚至因为后续资金不到位工程无法继续，都会造成房地产企业难以按时偿债。3.存货占流动资金比例过高当前我国房地产市场价格虚高，为了确保“房住不炒”，国家积极出台相关政策遏制投机炒房行为，控制房价水平。导致存货积压的原因是许多房地产公司无法实现计划的销售目标。房地产公司的存货价格较高导致库存占流动资产的比例过高。房地产行业存货如果没有得到很好的控制的话，企业资金链极为脆弱，容易受到外部不可控风险的打击，也制约了房地产企业的偿债能力。4.营运资金周转期长由于我国房产市场近十年来飞速发展，因此房产企业发展周期较短且发展环境良好，并未有良好的营运资金风险意识，也未建立相关风险管理体系。整个房产开发周期较长导致资本周期变长。营运资金周转时间过长会降低企业运营效率并影响企业的营业利润。2二、万科集团财务风险评价与控制分析（一）万科集团介绍万科集团于1984年成立，具有丰富的视频设备和机电产品的项目管理经验。经过多年摸索和发展，万科集团形成了一套科学完整的企业管理体系，用业绩获得了业界以及住宅居民的肯定，当之无愧业界第一。万科集团四分位属性见表1表1万科集团四分位属性总市值净资产净利润市盈率市净率毛利率净利率万科A3576亿2356亿337.7亿10.592.337.48%11.35%房地产201.5亿158.4亿15.11亿55.653.6436.00%7.82%行业排名1/1301/1301/13032/13035/13055/1308/130万科总市值3576亿元，在行业中排名第一。净资产，净利润分别位居行业第一名。市盈率，市净率，毛利率净利率都在行业中排名较高。由此可以看出万科的状况可以很大程度上代表房地产行业的状况。（二）万科集团财务风险现状分析1.偿债能力企业拥有良好的偿债能力，则意味着其企业资本创造收益的水平较为稳定，对财务风险的整体把控能力