会计学第一节资本结构分析一、资本结构的含义与类型（一）资本结构的含义资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构是企业全部资本的构成及其比例关系；狭义的资本结构是指长期资本的构成及其比例关系。（二）资本结构的类型1．谨慎型资本结构2．风险型资本结构3．适中型资本结构（一）负债融资与权益资本融资的资金性质不同（二）保持适度的负债是调剂资金余缺及提高所有者投资报酬率的前提（三）负债和所有者权益两者构成比重不同也直接决定着企业的资产结构（一）负债资本比率=负债资本/总资本×100％（二）权益资本比率=权益资本/总资本×100％（三）负债权益比率=负债资本/权益资本×100％（四）流动负债比率=流动负债/负债总额×100％（五）长期负债比率=长期负债/负债总额×100％（六）附加资本对实收资本比率=附加资本/实收资本×100％（例2—1演示）一、资产结构的影响因素（一）企业的经营性质（二）企业的经营特点（三）企业经营状况（四）企业的风险偏好（五）企业的市场环境二、资产结构分析的指标单元实训一（上）一、资料读取与相关指标的计算二、公司的资本结构比率三、问题分析与探讨第三节短期偿债能力分析一、短期偿债能力的概念及意义（一）短期偿债能力的概念与决定因素1.定义：短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力，又称企业的支付能力。2.决定因素：决定一个企业短期偿债能力强弱的主要因素，一是企业营运资金的多少，二是企业流动资产的变现速度。（二）分析短期偿债能力的意义有无偿还短期债务的能力对于企业的经营、发展以至生存至关重要。一个企业如果短期偿债能力较弱，一方面无法获得有利的进货折扣而加大进货成本；另一方面限制或束缚管理者对企业资金的灵活调配，以致由于无力支付短期债务而被迫出售长期投资或拍卖固定资产，从而失去利用各项有利条件增加盈利的机会。（一）营运资金的概念与计算1.定义：营运资金是企业流动资产减去流动负债的差额，亦称净营运资本，它是反映企业短期偿债能力的绝对数指标，营运资金越多，表明企业短期偿债能力越强。2.计算：营运资金的计算公式为营运资金=流动资产-流动负债（二）营运资金的分析特点1.单独使用该指标的局限性。营运资金指标虽然能反映企业的短期偿债能力，但它是一个绝对数指标，单看某个时点的数据是难以做出评价的，需要通过连续几期的数据对比，揭示其增减变化和发展趋向，才能对企业的短期偿债能力做出正确的评价。2.该指标主要用于本企业短期偿债能力分析，不宜用于与其他企业进行比较。（一）流动比率的含义、计算与评价1.定义：流动比率是指企业的流动资产与流动负债的比例关系，表示一个企业每元的流动负债能够有多少流动资产来抵偿。流动比率指标的基本功能在于显示短期债权人安全程度的大小。2.计算：流动比率的计算公式如下流动比率=流动资产÷流动负债（例2—3演示）（二）流动比率分析要点1．评价企业以流动资产抵偿其流动负债的程度。即每元流动负债有多少流动资产来抵偿。2．评价企业清偿债务的保障程度。流动比率越高，对债权人的保障程度就越高。（99~03年A公司流动比率及其变动趋势图）99—03年A公司流动比率图示1．数据资料的时点性计算流动比率指标的数据资料取自时点，流动比率仅能表示一个企业在特定时点的短期偿债能力。2．流动资产与流动负债在时间上的配合流动比率仅仅反映流动资产与流动负债在数量上的比例关系，没有考虑两者之间在时间上的配合问题。3．流动资产的内部结构流动比率高，并不意为着企业有足够的现金或存款可用来还债。因为流动资产中还有变现能力相对不强的应收账款、预付款和存货等。有必要通过流动资产的结构百分比分析，来说明一个企业用于偿还流动负债的各项流动资产的结构与变动情况，揭示一个企业实际的短期偿债能力。（例2—4演示）（一）速动比率的概念、计算与评价速动比率是指企业速动资产与流动负债的比例关系，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。速动资产是指那些可以迅速用于支付流动负债的流动资产。速动资产=流动资产-（存货+预付账款）速动比率的计算公式如下：速动比率=速动资产÷流动负债（二）速动比率的分析1.速动比率反映企业即期偿债能力2.速动比率的理想水平（三）速动比率分析应注意的问题1.应收账款比重2.应收账款的回款率3.速动比率的假设条件4.速动资产内部结构及其变动趋势（例2—5演示）（99~03年A公司流动比率图示）99~03年A公司流动比率图解（一）现金比率的含义、计算与评价1、现金比率的含义现金比率是指企业现金类资产与流动负债的比例关系。现金类资产指企业货币资金和短期有价证券。其计算公式为：现金比率=（货币