第六章现金流量表分析一、现金流量表及其有关概念现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业在一定会计期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表现金流量表中的“现金”，是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。现金流量表中的“现金等价物”，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金等价物包括三个月内到期的短期债券投资。权益性投资变现金额通常不确定，不属于现金等价物●经营活动现金流量(CashFlowfromOperatingActivites：CFO)是企业购进材料、销售商品等组织经营活动的结果，是除投资活动和筹资活动外所有交易和事项引起现金流量变动的结果●投资活动现金流量(CashFlowfromInvestingActivites：CFI)是指企业进行长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动所引起的现金流量的变动●筹资活动现金流量(CashFlowfromFinancingActivites：CFF)是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动所引起的现金流量的变动经营活动现金流入现金流出现金流入现金流出现金流量表的结构二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系三、现金流量表分析的目的1.从动态上了解企业现金变动状况与原因2.判断企业获取现金的能力3.评价企业盈利的质量四、现金流量表分析的内容1.现金流量表一般分析2.现金流量表水平分析3.现金流量表结构分析4.现金流量表主要项目分析5.现金流量与利润综合分析第二节现金流量表分析一、现金流量表一般分析企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求经营活动产生的现金净流量评价:1．经营活动产生的现金流量小于零●企业处于初期，这种状态是正常●企业在正常生产经营期间出现这种状态，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。2．经营活动产生的现金流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，但从长期看，则不可维持“简单再生产”3．经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本这与情形2只有量的差别，但没有质的差别。4．经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现金消耗性成本说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”,但不能为企业扩大投资等发展提供货币支持5．经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余说明企业经营活动产生的现金流量己经处于良好的运转状态,将会对企业投资发展作出贡献。投资活动产生的现金净流量评价:1．投资活动产生的现金流量小于零在企业的投资活动符合企业的长期规划和短期计划的条件下，这种状态是正常,表明了企业经营活动发展和企业扩张的内在需要2．投资活动产生的现金流量大于等于零对企业投资活动的现金流量原因进行具体分析●投资回收规模大于投资支出规模---正常●经营活动或筹资活动方面急需资金不得不变现长期资产---不正常筹资活动产生的现金净流量评价:1．筹资活动产生的现金流量大于零●企业的起步阶段，或企业在投资和扩张方面有更多的机会---正常●企业投资活动和经营活动的现金流出失控---不正常2．筹资活动产生的现金流量小于零●企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好---正常●企业在投资和扩张方面没有更多的机会---不正常●对于一个健康的正在成长的公司，经营活动净现金流量应是正数，投资活动净现金流量是负数，筹资活动净现金流量是正负相间。二、现金流量表水平分析三、现金流量表垂直分析(三)现金流量垂直分析评价四、现金流量表主要项目分析(4)购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金=当期购买商品、接受劳务支付的现金+当期支付前期的应付账款和应付票据+当期预付的账款-当期购货退回而收到的现金特点:●是现金流出主要方向，数额大、所占比重大●通过计算企业购买商品付现率,可了解企业资金紧张程度或企业的商业信用情况(二)投资活动现金流量项目分析(4)处置子公司及其他营业单位收到的现金净额特点:此项目表明企业缩减规模程度(5)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金特点:此项目表明企业扩大再生产能力的强弱,可了解企业未来的经营方向和经营战略的变化(6)投资支付的现金特点:此项目表明企业实施股权及债权投资能力强弱(7)取得子公司及其他营业单位支付的现金净额特点:此项目表明企业扩大规模程度(三)筹资活动现金流量项目分析一、经营现金净流量与净利润关系分析二、经营活动现金流量与利润趋势分析长虹不长红?