1．甲公司经营多种产品，最近两年的财务报表数据摘要如下：单位：万元利润表数据上年金额本年金额营业收入1500045000销货成本(变动成本)800020000管理费用(固定成本)1000900营业费用(固定成本)8001000财务费用(借款利息)200600税前利润500022500所得税12505625净利润375016875资产负债表数据上年余额本年余额货币资金10002000应收账款10007000存货600030000其他流动资产01000流动资产合计800040000固定资产400020000资产总计1200060000短期借款190020000应付账款100500其他流动负债500500流动负债合计250021000长期借款019000负债合计250040000股本800014000盈余公积10004000未分配利润5002000所有者权益合计950020000负债及所有者权益总计1200060000提示：为了简化计算和分析，计算各种财务比率时需要的存量指标如资产、所有者权益等，均使用期末数；一年按360天计算。要求：进行以下计算、分析和判断（1）权益净利率变动分析：确定权益净利率变动的差额，按顺序计算确定总资产净利率和权益乘数变动对权益净利率的影响数额(百分点)。（2）总资产净利率变动分析：确定总资产净利率变动的差额，按顺序计算确定总资产周转率和销售净利率变动对总资产净利率的影响数额(百分点)。（3）总资产周转天数分析：确定总资产周转天数变动的差额，按顺序计算确定固定资产周转天数和流动资产周转天数变动对总资产周转天数的影响数额(天数)。答案：（1）权益净利率变动分析权益净利率的变动=16875/20000-3750/9500=44.91%因为：权益净利率=总资产净利率×权益乘数总资产净利率下降对权益净利率的影响=(16875/60000-3750/12000)×12000/9500=-3.95%权益乘数上升对权益净利率的影响=(60000/20000-12000/9500)×16875/60000=48.94%（2）总资产净利率变动因素分析总资产净利率变动=16875/60000-3750/12000=-3.13%因为：总资产净利率=总资产周转率×销售净利率总资产周转率变动对总资产净利率的影响=(45000/60000-15000/12000)×3750/15000=-12.5%销售净利率变动对总资产净利率的影响=45000/60000×(16875/45000-3750/15000)=9.38%(3)总资产周转天数分析本年总资产周转率=45000/60000=0.75，去年总资产周转率=15000/12000=1.25总资产周转天数变动=360/0.75-360/1.25=192(天)因为：总资产周转天数=固定资产周转天数+流动资产周转天数固定资产周转天数变动影响=360/(45000/20000)-360/(15000/4000)=64(天)流动资产周转天数变动影响=360/(45000/40000)-360/(15000/8000)=128(天)2.资本经营能力分析根据某公司2005、2006年两个年度的资产负债表、利润标及其附表资料及会计报表附注，给出以下分析数据：数据资料表单位：千元项目2005年2006年平均总资产963815231平均净资产856111458利息支出146189利润总额8211689所得税税率（%）3330要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。答案：资本经营能力见表资本经营能力分析表项目2005年2006年总资产报酬率（%）10.0312.33资产利息率（%）13.565.01负债/净资产0.12580.3293净利润（千元）5501182净资产收益率（%）6.42%10.32分析对象：10.32%-6.42%=3.90%采用连环替代法计算如下：2004年：[10.03%+（10.03%-13.56%）*0.1258]*（1-33%）=6.42%第一次替代：[12.33%+（12.33%-13.56%）*0.1258]*（1-33%）=8.16%第二次替代：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.1258]*（1-33%）=8.88%第三次替代：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293]*（1-33%）=9.88%2005年：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293]*（1-30%）=10.32%总资产报酬率变动的影响为：8.16%-6.42%=1.74%负债利息率变动的影响为：8.88%-8.16