金融衍生投资(tóuzī)工具一、金融(jīnróng)衍生工具概念（一）按照金融衍生工具自身交易的方式(fāngshì)及特点分三、金融衍生工具的主要(zhǔyào)功能第二节金融(jīnróng)期货交易一、金融(jīnróng)期货相关概念与特征（二）期货交易(qīhuòjiāoyì)制度与规则（三）期货交易(qīhuòjiāoyì)的特征二、金融(jīnróng)期货交易的种类★三、金融(jīnróng)期货的基本功能1、外汇期货交易(qīhuòjiāoyì)举例：2、利率(lìlǜ)期货交易举例3.股指期货(qīhuò)实战分析沪深300并未创下新低(xīndī)案例(ànlì)分析四、金融期货价值(jiàzhí)分析（P252）第三节金融(jīnróng)期权交易一、金融(jīnróng)期权的含义和特征二、金融期权(qīquán)的分类三、金融(jīnróng)期权的基本功能期权交易案例及盈亏分析(fēnxī)-看跌期权四、金融期权的价值及其影响(yǐngxiǎng)因素（P100）（二）期权(qīquán)定价模型Black-ScholesModelP102模型(móxíng)的概述(三)影响期权(qīquán)价值的主要因素（P225）五、权证与备兑权证备兑凭证(píngzhèng)与权证的区别二、权证的类型(lèixíng)三、权证的价值(jiàzhí)分析三、权证的价值(jiàzhí)分析2、权证的杠杆作用杠杆作用=权证的市场价格变化的百分比/可认购股票(gǔpiào)的市场价格变化的百分比或者，杠杆作用=期初可认购的股票(gǔpiào)的市场价格/期初认购权证的市场价格第四节、可转换(zhuǎnhuàn)证券四、可转换债券(zhàiquàn)的要素五、可转换证券的价值(jiàzhí)分析（P106）★例1：某期限为10年的可转换债券面值为1000元，票面利率为8%，剩余期限5年。如持有到期，将按面值还本付息。目前正处于转换期，市场价格1043.60元，基础股票的市场价格为26元，转换比例为1:40。同类债券的必要收益率为9%，则其投资价值P、转换价值CV、市场价值S各为多少？目前实施转换是否(shìfǒu)有利？（折现率=9%时，年金现值系数=3.8897，整付现值系数=0.6499）.假定，未来第二年年末实施转换，预计转换时股票的市场价格为29元，求其理论价值PV？当可转换证券的市场价值高于其转换价值时，其差额称为(chēnꞬwéi)转换升水；当可转换证券的市场价值低于其转换价值时，后者与前者之差称为(chēnꞬwéi)转换贴水。当可转换证券市场价格与转换价值相同时，将导致转换平价。例2一、存托凭证(píngzhèng)(DepositoryReceipts,简称DR〕1．按基础证券的发行人是否参与存托凭证的发行分：无担保的DR—由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行人不参与，存券协议只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。目前已很少应用。有担保的DR—由基础证券发行人的承销商委托一家存券银行发行。承销商、存券行、存托行三方签订存券协议。存券行依据其所存股票的数量发行相当的存托凭证。2、按发行的市场和计价货币的不同可分为：美国存托凭证ADR—在美国资本市场上发行的，以美元计价的，供美国投资者交易的存托凭证。国际存托凭证IDR—在国际资本市场上发行，面向(miànxiànɡ)全球投资者，并以欧洲货币为计价货币的存托凭证。全球存托凭证GDR—包括外国DR和欧洲DR三、存托凭证的优点市场容量(róngliàng)大：充分利用国外发达的证券市场扩大市场容量(róngliàng)筹资能力强：能在短期内筹集到大量的外汇资金，拓宽公司的股东基础，提高其长期筹资能力，提高公司证券的流动性并分散风险。上市手续简单：避开直接发行股票与债券的法律要求。发行成本低感谢您的观看(guānkàn)！内容(nèiróng)总结