“十二五”内涵建设项目——“实验超市”实验项目文档SYCS-002实验教学与教育技术中心上海金融学院“实验超市”实验项目设计书实验项目名称：金融风险的VaR计算实验实验项目来源：教学计划外项目（科研课题转化项目）实验项目类型：□操作性□验证性□设计性■综合性实验项目计划学时：4学时实验项目人数要求：40实验项目面向专业：全校各专业实验项目负责人：元如林实验项目建设时间：2011年10月-2011年11月实验教学与教育技术中心制实验项目名称金融风险的VaR计算实验实验项目简介本实验主要进行金融风险的VaR的计算实验，使用国内外主要的金融数据库进行金融数据采集、整理；运用度量金融风险的VaR模型，利用国际先进的金融计算软件Matlab及其金融工具箱，进行选择模型，确定模型参数，计算VaR，并分析计算结果，实现金融风险的定量管理。实验项目目的通过本实验，使学生理解度量金融风险的VaR模型，了解国内外主要的金融数据库，学习国际先进的金融计算软件的使用方法，初步掌握金融数据采集整理，模型选择，模型参数确定，VaR计算，计算结果分析的基本方法。激发学生学习研究金融风险定量理论和方法的兴趣和热情，为进一步学习和研究打下良好基础。实验项目所需条件1、硬件设备：能连接互联网的计算机。2、金融数据：新华08、锐思数据库等。3、计算软件：Matlab。4、办公软件：office。实验项目相关理论知识风险价值（VaR）模型是目前金融市场风险测量的主流方法。VaR模型与返回检验和压力测试一起构成了巴塞尔协议的内部模型法。风险价值（VaR）是指在正常的市场条件下，给定置信水平和持有期，某种投资组合可能发生的最大损失值。说某公司的投资组合在置信水平为99%，持有期为一天时的VaR为65万元，是指该公司可以有99%的把握相信持有一天该投资组合的最大损失是65万元。换句话说，该公司持有一天该投资组合的损失超过65万元的可能性只有1%。通俗地说，即损失超过65万元的可能性是一百天一遇。VaR的定义：给定置信水平1-和时间间隔t,如果一家实体机构在时间间隔t内预计损失额超过M的概率小于，则称这家实体机构在时间间隔t内的VaR为M。即P{损失额>M}<通常采用参数法、历史模拟法、和蒙特卡罗模拟法三类方法计算VaR。其中参数法有直接法、移动平均和指数移动平均三种模型进行计算，历史模拟法分一般法、拔靴法和改进拔靴法的三种方法进行计算，蒙特卡罗模拟法，采用GARCH模型、GJR模型和EGARCH模型三种模型，并分别采用正态分布和T分布共六种情况分别进行计算。实验项目教学过程（一）金融数据采集、整理实验1、实验内容：利用新华08或锐思金融研究数据库进行金融数据的采集整理。2、教学组织形式：示范演示金融数据的采集整理过程，学生在教师的指导下自己动手进行实际的金融数据采集整理操作。3、教学手段和方法：示范演示法、实际操作法。4、时间分配：示范演示15分钟，学生操作30分钟。（二）Matlab使用实验1、实验内容：Matlab基本计算和金融工具箱的使用2、教学组织形式：教师示范演示Matlab基本计算和金融工具箱的使用、学生实际操作法Matlab基本计算和金融工具箱的使用，教师个别指导。3、教学手段和方法：示范演示法、实际操作法。4、时间分配：示范演示20分钟，学生操作25分钟。（三）用参数法和历史模拟法计算VaR实验1、实验内容：用参数法和历史模拟法计算VaR。2、教学组织形式：教师示范演示用参数法和历史模拟法计算VaR，学生进行用参数法和历史模拟法计算VaR的综合训练，教师个别指导。3、教学手段和方法：示范演示法、综合训练法。4、时间分配：示范演示10分钟，学生综合训练35分钟。（四）用蒙特卡罗模拟法计算VaR实验1、实验内容：用蒙特卡罗模拟法计算VaR。2、教学组织形式：教师示范演示用蒙特卡罗模拟法计算VaR，学生进行用蒙特卡罗模拟法计算VaR的综合训练，教师个别指导。3、教学手段和方法：示范演示法、综合训练法。4、时间分配：示范演示10分钟，学生综合训练35分钟。实验项目参考资料[1]陈忠阳.金融风险分析与管理研究[M].北京：中国人民大学出版社，2001年。[2]周大庆等，风险管理前沿——风险价值理论与应用，北京：中国人民大学出版社，2004年。[3]王春峰，金融市场风险管理，天津：天津大学出版社，2001。[4]（意）P.潘泽，（美）V.K.班塞尔著，綦相译，用VaR度量市场风险，北京：机械工业出版社，2001。[5]CormacButler著，于研等译，风险值概论[M]，上海：上海财经大学出版社，2002[6]元如林，金融风险管理定