第五章现金流量分析第一节现金流量表的初步分析一、现金流量表及其有关概念1、现金及现金等价物2、现金流量3、现金流量表二、现金流量分析的意义三、现金流量表的项目（一）经营活动现金流量（二）投资活动的现金流量（三）筹资活动现金流量（四）经营活动现金流量与净利润调整项目一——非经营活动的损益调整项目二——不支付经营资产的费用调整项目三——非现金流动资产减少调整项目四——经营性应付项目增加第二节三种活动及其分析一、经营活动分析（一）经营活动现金流量项目编制5．购买商品、接受劳务支付的现金9．支付的所得税款（二）经营活动分析练习a．宝洁公司经营活动的现金流量状况(好／差)。b．用至少一个观察结果支持你的观点。二、投资活动分析（一）投资活动现金流量项目编制5．购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金（二）投资活动分析练习a．因为(增加)减少固定资产活动导致宝洁公司现金(流入／流出)。这说明宝洁公司在(购置／出售)更多的固定资产。一般来讲，这说明公司处于(扩张／收缩)阶段。固定资产是利润产生的资产。更多的购置固定资产是为了在年末产生(更高／更低)的收入。b．在(1999／1998／1997／1996)年，宝洁公司出售的债券数量超过了它购买的数量。c．对于投资活动来说，宝洁公司连续三年都是现金(流入／流出)。d．宝洁公司披露的投资活动的现金状况(好／差)，用至少两个观察结果支持你的结论。三、筹资活动分析（一）筹资活动现金流量项目编制6．分配股利或利润所支付的现金（二）筹资活动分析练习参照上面宝洁公司的现金流量表中筹资活动部分的数据回答下列的问题。a．财政年度截止到1997年，宝洁公司因发行(购买)股票产生现金(流入／流出)。这说明宝洁公司(发行／回购)了更多自己的股票。回购公司已发行在外的股票并在未来日期再次发行的股票叫（？）股。b．财政年度截止到(1999／1998／1997)年，宝洁公司股票发行的数额超过回购的数额。c．宝洁公司(支付/未支付)股利。d．宝洁公司反映的筹资活动产生的现金状况(好/差)，用至少两个观察结果支持你的结论。四、三种活动关系分析练习1．将成本为2，000美元的存货以5，000美元的价格现款销售。(O／I／F)$2．将账面价值为65，000美元的设备以5，000美元的价格现款销售。(O／I／F)$3．以7％的利息率向银行借款100，000美元，借款将于三年后到期。(O／I／F)$4．发行面值为100美元，利息率为6％的优先股1，000股，每股售价180美元。(O／I／F)$5．支付6，000美元的应付账款。(O／I／F)$6．出售所持有的股票，取得现金12，000美元。该普通股初始以5，000美元购得，在上期会计年度截止日其市场价值为11，000美元。(O／I／F)$7．1月1日，以现金50，000美元，长期应付票据150，000美元的方式购置设备。(O／I／F)$练习五、三张报表关系分析练习：理解并解释现金流量表披露的数据1．参照上面现金流量表的信息回答下面的问题。a．表现出以借款来运行和开展经营活动的公司是(家庭用品／强生／先驱者航空)。b．表现出以借款进行扩张和发展的公司是(家庭用品／强生／先驱者航空)。c．表现出以经营活动产生的现金来购置固定资产，偿还债务和支付股利的公司是(家庭用品／强生／先驱者航空)。d．公司现金状况表现最差的公司是(家庭用品／强生／先驱者航空)，至少用两个观察结果来支持你的观点。2．确定损益表未能表现出而现金流量表反映出的公司信息。第三节现金流量财务比率分析一、现金流动性比率分析1．现金流量与当期债务之比2．债务保障率二、获取现金能力分析1．每元销售现金净流入2．每股经营现金流量3．全部资产现金回收率三、财务弹性分析1．现金流量适合比率2．现金再投资比率3．现金股利保障倍数四、收益质量分析营运指数指标第四节现金流量的趋势分析和结构分析一、现金流量结构分析1．现金流入结构分析2．现金支出结构分析二、现金流量趋势分析