肖风：互联网金融背景下的商业模式创新谢谢大会邀请我，我演讲的题目也是庆泉老兄定的《互联网金融》，在讲之前顺着阿里巴巴高总从互联网的角度讲到了对金融、对资产管理业的影响。顺着他的话先说一个题外话，互联网从1990年开始发展，一直到今天经历了两个阶段，过去在iPhone没有出来以前，可以把它叫做生活互联网，它跟人的生活有关系。从移动互联网开始，基本上进入了互联网的第二个阶段，现在有两种叫法，一种叫做工业互联网，一种叫做产业互联网。我觉得用产业互联网可能更贴切一点，为什么在移动互联网进入产业互联网的阶段。比如说传感器、可穿戴设备，以及iPhone和iPad移动设备。一旦它进入到工业互联网和产业互联网阶段之后，整个金融服务业就被托进去了，这是我在这之前讲的第一点。同时，因为移动互联网，因为互联网的产业化进入到产业互联网阶段，所以现在互联网的企业，进入到第一个阶段之后，它进入产业互联网阶段以后，互联网企业必然要往线下走，因为它要跟产业结合，这是它的必然趋势。我们看到这个阶段，互联网企业所谓的线上线下O2O，包括对金融业产生这么大的冲击，它必然要往线下走要跟产业结合，这是趋势，不可阻挡。线下的企业，我们前几天在讨论这个问题的时候，说到传统金融机构和互联网机构，有一个老银行行长不高兴说我们被叫做传统金融机构，新的词汇是线下机构，线下企业也感到压力，它必须往线上走，它也要互联网化。这就是最近几个星期之所以互联网金融会遭受这么大的争论的背景，线上互联网经过过去1990年的发展之后，它要往线下走的时候产生化学反应，同时也冲击了旧的产业体系。中间你要看到在互联网金融的争论里面有这么一种说法，金融有它本身的特质，金融本身是强调风险管理，任何一个企业做金融必须具有经验和技术。但是你要看到，从线下往线上走，线下企业不做传统金融机构，银行要互联网化的时候你会遇到两个问题，这比互联网企业学习技术、学习经验，建立一个系统要更难。基因改造比技术的改造、系统的改造难多了，传统企业不具备互联网的基因，你要把它改造成具有互联网的基因，我觉得难度很大。这也是为什么这一段时间传统金融机构这样，因为它有交易在里面。在大数据时代，整个移动互联网带来的大数据，新的数据类型，所谓的非结构化数据，谁具有优势，互联网企业具有优势。传统的金融机构，并不具备非结构化数据的优势。整个未来几十年，我们所有的企业运行，越来越数据化。谁占有数据，谁在数据的采集、存储、使用方面更具有能力、更具有优势，在未来的商业竞争上一定带有竞争优势。我们看非结构化数据是移动互联网带来的，后面我还会讲到HYPERLINK"http://q.stock.sohu.com/cn/bk_530.shtml"\t"_blank"物联网时代，传感器和可穿戴设备带来的也是互联网企业比较容易采集的数据。所以传统企业要往上走是更困难的事情。之所以我们在这个阶段，在这一两周之内会对互联网金融有这么大的争论，这证明互联网金融已经发展成为不可忽视的力量，这个市场真的是正面的。在这之后，互联网金融并不是互联网企业才有专利权的，一个传统的企业真的能够改造成功，它也可以成为互联网机构。互联网企业重新学习金融的技术、经验、系统，当然你也可以从事金融，金融机构相比传统企业难度更大一些，就是因为它的基因改造，这是我在讲PPT之前讲的一个题外话。今天我讲三个部分，有一些朋友已经听过了，第一个部分是从金融互联网到互联网金融。第二部分是余额宝对互联网金融的启示。第三部分是对共同基金的思考。我觉得互联网对金融的影响分成三个阶段，这样方便我们来理解目前我们所处的互联网金融，我们把它的来龙去脉、前因后果连在一起看，什么叫互联网金融看的更清楚一些。我把它分成三个阶段，第一个阶段是金融互联网阶段，第二个阶段是互联网金融阶段，第三个是数字化金融阶段，为什么这么叫呢？基本上从第一个纬度来看，为什么要这么分？我们看互联网发展的三个阶段，基本上对应着互联网对金融影响的三个阶段。第一个阶段是传统互联网，桌面互联网，从1990年以来到iPhone、可穿戴设备被大量使用之前，这个阶段我认为是金融互联网阶段。第二个阶段是iPhone手机之后，移动互联网起来了，它对金融的影响不一样了。第三个是数字化阶段，这个时代正在到来，我们关注最近三天互联网界最重要的新闻跟这个都有关系，互联网时期可穿戴设备和传感器。昨天的新闻Facebook花80亿美元买了一个公司，那个公司是90后的一个小伙子创办的，总共只有20多个人。有一家公司只有80多人被卖了几十亿美元，我们想一想一个新的时代已经来了，一个价值100亿美元的公司只有几十人，一个21岁的人是这个公司的CEO，他有资产、厂房和机房吗？昨天Facebook买的这家公司，它的设备进入第二代还没有正式应用，有7.5万人定了这个设