学校代码10125专业代码020302ShanxiUniversityofFinanceandEconomics本科毕业论文（设计）论文题目：基于VAR的中国大豆期货价格多因素建模研究姓名：张冠一学号：201604040219班级：2016级金融工程2班专业：金融工程学院：金融学院指导教师：阎果棠完成时间：2020年3月30日毕业论文（设计）学术承诺本人郑重承诺：所呈交的毕业论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不存在抄袭情况，论文中不包含其他人已经发表的研究成果，也不包含他人或其他教学机构取得研究成果。作者签名：日期：毕业论文（设计）使用授权的说明本人了解并遵守山西财经大学有关保留、使用毕业论文的规定。即：学校有权保留、向国家有关部门送交毕业论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定）作者签名：指导教师签名：日期：日期：山西财经大学2020届本科生毕业论文（设计）山西财经大学2020届本科生毕业论文（设计）PAGEIIPAGEIII摘要随着科技的发展和经济全球化的到来，期货市场的发展日趋成熟，期货不止可以为现货交易提供价格参考，同时也被企业和投资人当作一种规避风险的工具，然而期货价格时有波动，因此，探究期货价格背后的影响因素，发现期货的价格决定机制便尤为重要。本文立足于期货市场快速发展时期，选取期货市场具有较强代表性的大连商品交易所的大豆期货作为标的，从经济因素和市场因素两个方面综合考虑对大豆期货价格的影响因素，以供给冲击、需求冲击、大豆现货价格，芝加哥CBOT大豆期货价格等为变量，建立我国大连商品交易所黄大豆2号期货价格影响因子的向量自回归模型。本文运用Eviews10.0软件进行实证分析，在筛选和处理影响大豆期货价格的影响因素之后，选取5个变量建立大豆期货价格影响因子的向量自回归模型，将包含大豆期货价格在内的六个变量进行时序图检验，ADF单位根检验，格兰杰因果检验后，建立VAR模型，通过表达式分析和脉冲响应函数以及方差分解的动态分析综合研究影响因子对大豆期货价格的波动，从表达式和动态分析两方面研究影响变量对大豆期货价格的影响。利用线性表达式来研究影响因子对大豆期货价格的直观影响，利用脉冲响应函数和方差分解来研究动态影响，得出各个影响因子对于大豆期货价格的影响程度。关键词：大豆期货；期货市场；影响因子；向量自回归模型；脉冲响应函数；方差分析Abstract.Withthedevelopmentofscienceandtechnologyandtheadventofeconomicglobalization,thedevelopmentoffuturesmarketisbecomingmoreandmoremature,futurescannotonlyprovidepricereferenceforspottrading,butalsobyenterprisesandinvestorsasarisk-aversetool,however,futurespricesfluctuatefromtimetotime,therefore,toexplorethefactorsbehindthefuturesprice,Itisparticularlyimportanttodiscoverthepricedecisionmechanismoffutures.Basedontherapiddevelopmentperiodoffuturesmarket,thispaperselectsthesoybeanfuturesofDalianCommodityExchange,whichhasastrongrepresentationinthefuturesmarket,asthetarget,andconsidersthefactorsoftheimpactonsoybeanfuturespricesfrombotheconomicandmarketfactors,soastosupplyshock,demandshockandsoybeanspotprice.ChicagoCBOTsoybeanfuturespricesarevariables,theestablishmentofChina'sDalianCommodityExchangeYellowSoybean2futurespriceimpactfactorvectorregressionmode