外汇（foreignexchange）：其一，指一国货币兑换成另一国货币的实践过程，通过这种活动来清偿国际间的债权债务关系，是动态的外汇概念；其二，指国际间为清偿债权债务关系进行的汇兑活动所凭借的手段和工具，这是静态的外汇概念。外汇汇率（foreignexchangerate）又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。汇率标价方法直接标价法（directquotation）是指以一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位的本国货币。间接标价法（indirectquotation）是指以一定单位的本国货币为标准，来计算折合若干单位的外国货币。汇率的分类买入价（buyingrate），即买入汇率，是银行从客户或同业那里买入外汇时所使用的汇率。卖出价（sellingrate），即卖出汇率，是银行向客户或同业卖出外汇时所使用的汇率。中间价（middlerate），即买入价与卖出价的平均价。即期汇率（spotexchangerate），也称现汇率，是交易双方达成外汇买卖协议后在两个工作日以内办理交割的汇率。远期汇率（forwardexchangerate），也称期汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。基础汇率（basicrate）是一国所制定的本国货币与基准货币（往往是关键货币）之间的汇率。套算汇率（crossrate）是在基础汇率的基础上套算出来的本币与非关键货币之间的汇率。固定汇率（fixedexchangerate）是在金本位制度下和布雷顿森林体系下通行的汇率制度，这种制度规定本国货币与其他国家货币之间维持一个固定比率，汇率波动只能限制在一定范围内，由官方干预来保证汇率的的稳定。浮动汇率（floatingexchangerate）是本国货币与其他国家货币之间的汇率不由官方制定，而由外汇市场供求关系决定，可自由浮动，官方在汇率出现过度波动时才干预市场，这是布雷顿森林体系解体后西方国家普遍实行的汇率制度。纸币制度下的汇率变动因素国际收支平衡2.利率水平3.通货膨胀因素4.财政、货币政策5.投机资本6.政府的市场干预7.一国经济实力8.其他因素汇率变化的经济影响汇率变化对贸易收支的影响汇率变化对进出口的影响2）马歇尔-勒纳条件3）外汇倾销（exchangedumping）4）J曲线效应（J-curveeffect）汇率变化对资本流动的影响3.汇率变化对外汇储备的影响4.汇率变化对价格水平的影响5.汇率变化对微观经济活动的影响6.汇率变化对于国际经济关系的影响外汇市场的交易产品p39外汇衍生产品（foreignexchangederivatives）外汇远期交易1.外汇远期（foreignexchangeforwards），本质上是一种预约买卖外汇的交易。即：买卖双方先行签订合同，约定买卖外汇的币种、数额、汇率和交割时间；到规定的交割日期或在约定的交割期内，按照合同规定条件完成交割。2.典型远期交易，指买卖双方在成交的同时就确定了未来交割日期。3.择期交易（optionalforwardtransactions），指在零售外汇市场上，银行在约定期限内给予客户交割日选择权的外汇远期交易。4.报价方法p515.外汇远期合约的应用p54瞬时套利，只交易者在同一时点进入两个或多个市场做反方向的交易组合，已锁定一个无风险的收益。掉期性抛补套利是利用两种货币即、远期汇率差小于同一期限两种货币利差的情况进行套利。外汇期货交易1.外汇期货交易（foreignexchangefutures），是指外汇买卖双方在有组织的交易场所内以公开叫价方式确定价格（汇率），买入或卖出标准交割日期、标准交割数量的某种外汇。2.外汇期货合约的应用p57十一、外汇期权交易外汇期权（foreignexchangeoptions），也称为货币期权（currencyoptions），指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定期限或一定时间内，按照规定汇率（也称为执行汇率）买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。1）按期权持有者交易目的，可分为买入期权（calloptions），也称为看涨期权；以及卖出期权（putoptions），也称为看跌期权。2）按产生期权合约的原生金融产品，可分为现汇期权（optionsonspotexchange）和外汇期货期权（optionsonforeigncurrencyfutures）。3）按期权持有者可行使交割权力的时间，可分为欧式期权（Europeanstyle）和美式期权（Americanstyle）。欧式期权交易，指期权持有者只能在期权到期日决定执行或不执