备考证券从业资格考试证券投资分析个人学习笔记精编呕心沥血整理本人已通过考试【完整版】(文档可以直接使用，也可根据实际需要修订后使用,可编辑放心下载）前言一、考试简介1.全国统考，闭卷，计算机上机考试2.160道题，总分值100分，60分通过单项选择题60题〔每题0.5分，答对得分，不答或答错不得分〕多项选择题40题〔每题1分，答对得分，不答或答错不得分〕判断题60题〔两个选项：正确、错误；每题0.5分，答对得0.5分，不答或答错不得分〕3.考题特点考题的特点是点多面广、时间紧、题量大、单题分值小。二、学习方法1.全面系统的学习2.在理解的根底上记忆3.抓住要点〔把握大纲思想〕大纲层次：掌握——熟悉——了解，重要程度依次下降4.条理化记忆〔善于归纳总结〕5.注重实用〔实际业务能力〕6.适当培训7.适当的证券法规学习〔尤其新法规〕8、优化学习步骤〔通读——根据大纲，精读——模拟测试——通读、精读〕三、应试方法1.考前充分、高效地学习2.均衡答题速度3.不纠缠难题遇到难题，可以在草稿纸上做好记号，不要纠缠，最后有时间再解决。原因是单题分值小，时间紧，题量大。4.不漏答题即使有难题、学员感觉拿不准的选择题，尽量都要给出一个答案，至少有选对的概率。5.考前不押题猜题、押题，适得其反。6.根据常识答题考生工作任务重，学习时间紧。在很短的时间里要把所有课程内容完全“死记硬背〞的记住是不可能的，可以根据平时对证券业知识和工作规那么的了解进行答题。7.把握第一感觉8.健康的应试心理第一章证券投资分析概述考试大纲：掌握证券投资分析的含义及证券投资分析的目标；了解证券投资分析理论开展的三个阶段和主要的代表性理论；熟悉证券投资分析的根本要素；熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略；掌握根本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论根底和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题；了解证券投资分析的信息来源。第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购置股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。二、证券投资分析的目标〔一〕实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。但由于背景情况不同，不同的投资者，要努力寻找到相应的投资对象。相应：在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应，相匹配。〔当幸福来敲门〕〔二〕实现证券投资净效用最大化。证券投资的目的：净效用〔收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡〕最大化。在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。1.正确评估证券的投资价值。2.降低投资者的投资风险。【例题1·单项选择题】证券投资的目的是〔〕。A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券投资预期收益与风险固定化D.证券流动性最大化[答疑编号5250010101]『正确答案』B『答案解析』证券投资的理想结果是证券投资净效用〔即收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡〕最大化。第二节证券投资分析理论的开展与演化本节内容变化较大，但从大纲要求来看本节主要出于了解层面。一、早期投资理论〔1950年前〕没有系统的理论体系，提出了一些概念、分析方法早期投资理论〔1950年前〕复利与现值现代会计概念概率、预期、套利、静态定价、赌徒破产问题统计、生命表、预期寿命、寿险年金、养老保险效用、风险回避、分散化、心理感受布朗运动、随机游走、正态分布、期权定价早期理论风险、不确定性、企业利润来源即期价格、远期价格、期望价格证券根本面分析其他理论开展二、经典投资理论〔1950-1980〕经典投资理论〔1950-1980〕现代资产组合理论资产组合选择理论1952，马柯维茨别离定律1958，托宾市场模型〔单因素模型〕威廉·夏普资本资产定价模型1964、1965、1966，威廉·夏普、约翰·林特耐、简·摩辛套利定价理论1976，史蒂芬·罗斯证券市场的竞争性均衡理论1953，肯尼斯·阿罗；1959，得布鲁资本结构理论〔MM定理〕1958，莫迪利安尼、米勒随机游走与有效市场理论1959，奥斯本；1965，尤金·法码期权定价理论1973，布莱克、休尔斯、默顿其中，尤金·法玛，1965年?股票市场价格行为?，1970年深化和提出“有效市场理论〞：只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场〞。根据市场对信息反映的强弱将有效市场分为三种水平：弱式有效市场、半强式有效市场、