会计学2025/3/6【知识点1】企业筹资的含义与分类企业筹资，是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取(huòqǔ)所需资金的一种行为。2025/3/6筹资的分类(fēnlèi)：P65-661、所取得资金的权益(quányì)特性2、是否(shìfǒu)以金融机构为媒介3、资金(zījīn)的来源范围4、所筹集资金的使用(shǐyòng)期限【例•单选题】关于企业筹资的分类，不正确的是（）。A.按企业取得资金的权益特性不同，分为股权性筹资、债务筹资及衍生工具筹资B.按资金来源范围不同，分为内部筹资和外部筹资C.按筹集资金的使用期限不同，分为长期筹资和短期筹资D.按能否直接取得货币资金，分为直接筹资和间接筹资『正确答案(dáàn)』D『答案(dáàn)解析』按是否借助于银行或非银行金融机构等中介获取社会资金，分为直接筹资和间接筹资。2025/3/6二、筹资管理(guǎnlǐ)的原则P65总结：筹资渠道(qúdào)与方式【知识点3】资金(zījīn)需要量预测（重点）2025/3/6销售(xiāoshòu)百分比法//2025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/6【例4•计算分析题】已知某公司2002年销售(xiāoshòu)收入为20000万元，销售(xiāoshòu)净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2002年12月31日的资产负债表（简表）如下：该公司2003年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2003年的销售净利率和利润分配政策(zhèngcè)与上年保持一致。（2003年）要求：（1）计算2003年公司需增加的营运资金（2）预测2003年需要对外筹集资金量【答案】（1）计算(jìsuàn)2003年公司需增加的营运资金流动资产占销售收入的百分比＝10000/20000＝50%流动负债占销售收入的百分比＝3000/20000＝15%增加的销售收入＝20000×30%＝6000（万元）增加的营运资金＝增加的流动资产－增加的流动负债＝6000×50%－6000×15%＝2100（万元）（2）预测2003年需要对外筹集资金量增加的留存收益＝20000×（1＋30%）×12%×（1－60%）＝1248（万元）对外筹集资金量＝148＋2100－1248＝1000（万元）（二）资金习性(xíxìng)预测法P68不变资金含义：在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。特征：（1）为维持营业而占用的最低数额的现金；（2）原材料的保险(bǎoxiǎn)储备；（3）必要的成品储备；（4）固定资产占用的资金。如果用ｙ表示资金占用，a表示不变资金，则不变资金可用ｙ＝a表示。变动(biàndòng)资金半变动(biàndòng)资金总资金习性模型：y＝a＋bxY――资金占用量a――不变资金b――单位变动资金x――产销量通过(tōngguò)资金习性模型，可以看出只要已知a、b，根据预测期的产销量x，即可得出资金占用量。根据确定a、b的方法不同，资金习性预测法又分为高低点法和回归直线法。//1、高低(gāodī)点法P68【提示】公式推导基本公式y＝a＋bx【提示】在运用高低点法预测资金需要量时，需要特别注意高低点的选择(xuǎnzé)问题。高低点是指业务量的高低点，与高点业务量对应的资金占用量并不一定是资金占用量的最大值；而与低点业务量对应的资金占用量也不一定是最小值。则采用高低(gāodī)点法确定的单位变动资金为（）。【答案】A【解析(jiěxī)】高低点法是根据业务量x的最高和最低两点资料来进行计算的，所以本题应根据2001年和2003年的数据进行分析计算，b＝（270－240）/（325－250）＝0.4。【提示】资金习性预测法的两种形式：（1）根据资金占用总量同产销量之间的关系进行预测；（2）采用先分项后汇总的方式进行预测。/【答案】现金占用(zhànyònɡ)情况：b＝Δy/Δx＝（1600－1500）/（1700－1500）＝0.5a＝y－bx＝1600－0.5×1700＝750应收账款占用(zhànyònɡ)情况：b＝Δy/Δx＝（1100－1000）/（1700－1500）＝0.5a＝y－bx＝1100－0.5×1700＝250存货占用(zhànyònɡ)情况：b＝Δy/Δx＝（1100－1000）/