金融监管体系(tǐxì)第一节金融监管理论(lǐlùn)及其发展（二）、实施金融监管的经济学分析1.信息不对称和金融机构的脆弱性使得金融体系得的负外部效应容易被放大，酿成系统性风险，导致金融与经济不稳定。局部性的银行，在信息不对称的情况下，容易导致金融恐慌，引发挤兑，导致整个金融体系的崩溃。2.未来的不确定性和人们对客观世界(shìjiè)认识的有限性使得金融风险发生的可能性增大、风险的可测性和可控制性被削弱。如交易员的违规交易导致了巴林银行破产。3.金融体系的公共产品特性决定了金融需要监管，搭便车问题导致，需要政府进行监管。二、实行金融监管的意义（一）实施严格有效的金融监管，是维护(wéihù)正常金融秩序、保持良好金融环境，维护(wéihù)国家金融安全的重要保证。如2008年的次贷危机。（二）实施严格有效的金融监管，有利于增强宏观调控的效果、促进经济和金融的协调发展。政府的宏观调控与商业银行利润最大化目的并不一致。（三）实施严格有效的金融监管，是一国金融国际化发展的必要条件。三、金融监管的理论发展（一）金融监管制度的需求和供给(gōngjǐ)金融监管制度就是要求参与金融活动的成员特别是金融机构必须遵守的办事规则和行为准则。1.金融监管制度需求客观原因是为了减少或者消除信息不对称，未来的不确定性以及金融体系的负外部效应给经济所带来的不利影响。金融监管的需求(xūqiú)和供给主观原因是来自于金融机构及其他金融活动参与者。第一是严格的金融监管制度(zhìdù)有利于树立公众对金融机构的信心，并促进金融业的发展。第二是有利于规范金融市场，为金融机构扫清障碍，保证金融机构自身的经营安全。2.金融监管制度的供给来自于：政府，行业协会和金融机构。政府的金融监管主要是通过央行或其他专门实施金融监管的机构来承担。金融行业协会在实施金融监管制度，维护金融稳定方面发挥了重要的作用(zuòyòng)。金融机构内部的监管部门通常由监事会来专门行使对企业内部的监管职责。（二）金融监管理论(lǐlùn)的演进20世纪30年代以前，“自由银行制度”思想哈耶克。20世纪30年代起至70年代，“安全优先，严格监管”20世纪70年代至80年代，“效率优先，放松监管”20世纪80年代至今，“谨慎监管，控制风险”；赫尔曼、斯蒂格利茨等提出了金融约束理论(lǐlùn)；监管动态理论(lǐlùn)；监管契约理论(lǐlùn)第二节金融监管体系(tǐxì)1.美国——1933年《格拉斯—斯蒂格尔法》；禁止商业银行(shānɡyèyínxínɡ)与投资银行业务交叉；商业银行(shānɡyèyínxínɡ)与非商业银行(shānɡyèyínxínɡ)交叉等。《1935年银行法》《2010年华尔街改革和消费者保护法》2.英国——1986年《金融服务法》《1987年银行法》3.德国——1935年《德国银行经营法案》（二）集中监管与合作监管综合监管是指国家对金融领域各行业监管有一个机构执行，或者通过(tōngguò)制度规定形成各监管机构在实施监管中互相配合与合作的有效机制。1.集中监管——日本（1998）、英国（1997）2.合作监管——美国（1999）2008年金融危机后，将联储的监管范围扩大。二、金融监管组织结构的选择金融监管组织结构是指一国金融监管机构的构成及其相互关系问题，通常由各国现行金融体制所决定。目前主要有单一(dānyī)全能监管，多元化监管模式等。英国实行的单一(dānyī)全能监管模式，由金融服务监管局进行监管。单一全能监管(jiānguǎn)的优势：（1）在金融机构日趋多样化，传统的职能分工趋于消失的情况下，单一的全能监管(jiānguǎn)机构能更有效的监督这些机构的经营，更好的察觉不同业务部分存在的支付危机。（2）由于规模经济，监管(jiānguǎn)机构数目越少成本越低，对被监管(jiānguǎn)者也是如此。（3）对以防范风险为基础的监管(jiānguǎn)，单一机构更具有一致性和协调性，有效利用监管(jiānguǎn)资源，提高监管(jiānguǎn)效率。单一全能监管的劣势：（1）在实践中，单一全能监管并不一定比多重监管机构(jīgòu)目标明确，监管更为有效。（2）各金融机构(jīgòu)虽传统分工趋于消失并不意味都形成了全能经营模式，银行业、证券业和保险业仍会保持重要区别，三者风险性质不同，需不同方法审慎监管。（3）单一全能监管机构(jīgòu)权力巨大可能产生官僚主义，反映迟缓，存在潜在的道德风险，甚至可能产生规模不经济。所以上分析表明，不同的监管结构都存在各自不同的利弊，对其选择应主要取决于本国金融法制结构、传统、政治环境和国家大小。三、金融监管机构1.