2013年基金销售人员从业资格考试基金销售第五章：证券投资基金的分析与评价（海诺理财独家提供）考点5.1基金分析与评价的目的和意义(P160-161)★1.基金分析与评价的目的在于揭示基金某一阶段的风险收益特征，展现基金业绩取得的原因，并通过对诸多影响基金业绩因素的分析研究，来判断基金业绩的稳定性和变化趋势，进而为投资决策提供依据和参考。2.对基金进行分析研究仍是基金投资的必要环节，其原因主要有以下三方面：(1)国内基金市场的基金种类已经较多，不同类型基金的风险收益特征不同。(2)在同一类型基金的管理运作中，由于基金经理对市场、行业及个股判断的不同，基金公司投研水平、风险控制能力的高低等，都会使在同样市场环境下各基金间业绩产生很大的差别。(3)基金的业绩从长期看是基金公司综合实力的反映，除市场的系统性风险及基金经理个人的能力外，其他的诸多因素都会直接或间接影响基金的业绩。考点5.2基金分析与评价的原则、基本方法(P161-162)★(一)基金分析和评价的原则1.长期性原则。对基金分析和评价时应尽可能考察基金中长期的业绩表现，如3年或以上的。2.全面性原则。应全面考察基金的收益和风险，避免以单一指标来简单地评价基金。3.一致性原则。(1)对同一类基金进行分析评价时，应保持标准、方法等的一致性;(2)对不同类别的基金进行分析评价时，应根据每一类基金的特性，选取适合的标准和方法。4.客观公正性原则。(二)基金分析和评价的相关规范中国证监会于2009年11月17日发布了《证券投资基金评价业务管理暂行办法》，自2010年1月1日起施行。根据《评价办法》的规定，基金评价机构应先加入中国证券业协会，再向中国证监会报送书面资料进行备案。《评价办法》明确了机构从事基金评价业务并以公开形式发布时的九项禁止行为：1.对不同分类的基金进行合并评价。2.对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名。3.对基金合同生效不足6个月的基金(货币市场基金除外)进行评奖或单一指标排名。4.对基金(货币市场基金除外)、基金管理人评级的评级期间少于36个月。5.对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月。6.对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月。7.对基金、基金管理人单一指标排名的排名期间少于3个月。8.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月。9.对特定客户资产管理计划进行评价。(三)基金分析与评价的基本方法1.定量分析和定性分析2.基金分析与评价的基本方法(1)信息的收集和计算基金的基本信息和数据是比较透明的，主要来自基金的法律文件，如基金合同、招募说明书;定期报告;临时公告;基金公司定期公布的基金份额净值等。通过上述公开资料，可以获得以下基金基本信息：①基金产品特征信息。如基金类型、投资理念、投资范围、业绩比较基准、基金费用等。②基金管理公司信息。股东简况、股权结构、注册资本、资产管理规模、旗下基金情况等。③基金经理和公司管理团队信息。如公司高级管理人员简历、基金经理简历、基金公司投资决策委员会组成人员情况等。④基金产品业绩信息。如基金净值等。(2)基金分析研究的三个角度。①对单个基金的分析评价。包括对基金业绩和基金风险的评估等。对单个基金业绩的分析和研究主要采用定量的方法。②对基金经理的分析和评价。对基金经理的分析和评价主要是对其投资管理能力和操作风格进行考察和评估。常采用定量与定性相结合的研究方法③对基金公司的分析和评价。考点5.3对基金公司分析评级的考察范围(P166-168)★(一)公司概况公司概况主要包括公司治理结构、公司管理层、公司重要事件、公司资产管理情况等。这方面考察的要点包括：公司股东情况、公司董事会和监事会情况、公司管理层情况、公司的沿革情况、公司经营情况。公司的资产管理规模是公司综合实力的重要指标，它直接关系公司的管理费收入，一个管理费收入较少的公司在人才资源竞争、系统设备投入等方面都有一定的劣势。(二)投资和研究能力基金公司的投资和研究能力是影响其旗下基金业绩最直接的因素。公司投资和研究能力考察的要点有：公司投资和研究人员情况、公司投资和研究架构情况、公司投资和研究的理念、方法及流程情况、公司新产品开发能力。在考察公司投资和研究能力时，应关注投资和研究团队的整体实力及人才储备。(三)风险控制能力基金公司的风险控制能力是维持其稳健经营的重要保障。公司风险控制能力考察的要点有：公司风险控制理念和风险控制组织架构情况、公司风险管理的策略和方法情况、投资风险控制的情况、公司合规经营情况、公司危机处理情况、公司信息披露情况。通过公司的一些事件性公告、公司旗下基金业绩的长期表现的考察，可判断风险控制方面的能力。