钱的价格了解利息发展、利息理论和利率管理体制理解利率的分类和利率的决定因素及其利率理论掌握利息的计算学习目的§1利息一般§2利率种类及其结构§3利率的形成与决定§4利息率的作用§5利率理论§6利率管理体制学习内容课程导入案例：印子钱印子钱是清朝时期高利贷中的一种形式，放债人以高利发放贷款，本息到期一起计算，借款人必须分次归还，每次归还都要在折子上盖一印记，所以人们就把它叫做“印子钱”。据《清史稿·张照传》记载：“民间贷钱征息，子母相权，谓之‘印子钱”。§1利息一般一、利息存在的基础信用关系构成利息存在的直接基础二、利息的本质利息是借贷过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。在奴隶制和封建制社会，高利贷利息反映了高利贷者剥削小生产者、小农剩余劳动和必要劳动的实质。在资本主义社会，利息反映了资本家剥削工人剩余劳动的实质。社会主义社会，利息来源于劳动人民为社会创造的新价值，是社会纯收入的一部分。三、利息与收益的一般化状态在现实生活中，利息被看作是收益的一般形态：资本未贷出，其所有者认为付出了机会成本；运用自己资本的经营者也总是把所得的利润分为利息与企业主收入——似乎利息是资本的收入，而扣除利息所余下的利润才是经营的所得。四、收益的资本化任何有收益的事物，从无形的金融资产，到有形的各种资产，包括房地产，甚至人力资产，都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。这称之为“收益的资本化”。资本化公式：P——本金B——收益r——利率§2利率种类及其结构一、利息率及其计算方法利息率是一定时期内利息额与本金的比例。用公式表示：利率=利息额/本金利息率的计算一般分为单利与复利。（一）单利单利：不管贷款期限的长短，仅按本金计算利息，本金所产生的利息不加入本金重复计算。单利的计算公式：利息＝本金×利率×年限R＝Prn，（一）复利复利：经过一定时间(通常为1年)将所生的利息加入本金，逐年计算利息的方法。复利的计算公式：利息＝本金×[(1+利率)－1]R＝P[(1+r)－1]n年限单利和复利的比较一笔期限为3年、利率为6％的100万元的贷款。按单利法计算，利息总额和本利和分别为：I=1000000×6％×3=180000元S=1000000×（1＋3×6％）＝1180000元按复利法计算，利息总额和本利和分别为：S=1000000×（1＋6％)3＝1191016元I=1191016－1000000=191016元（二）现值、终值及其运用通俗地说，一段时期内的资金在将来某一时点值多少钱是“终值”。而将来一段时期内的资金在现在值多少钱是“现值”。复利终值的计算公式：S＝P·(1+r)n复利现值的计算公式：P＝S/(1+r)n其中1+r为复利终值系数，1/(1+r)n为复利现值系数。（三）衡量利率的指标：到期收益率普通贷款到期收益率分期付款的贷款到期收益率息票债券的到期收益率永久债券的到期收益率折扣债券的到期收益率二、利息率的相容性利息率的相容性主要是指存款利率各档次之间的相容问题。具有两个原则：第一、在一定时期内，按单利方法计算出来的定期存款利息应该大于按复利方法计算出来的活期存款的利息。——国家鼓励定期存款。第二、按单利方法计算的长期定期存款的利息应该大于按复利方法计算出来的期限较短的定期存款的利息。——国家鼓励期限较长的定期存款。三、利率的种类年利率、月利率与日利率长期利率和短期利率基准利率、差别利率和优惠利率固定利率与浮动利率市场利率、公定利率和官定利率商业信用利率名义利率与实际利率名义利率与实际利率假设你以每年8%的利率把你的储蓄存到一个银行账户上。下一年，你提取本息。你比你一年前存款时富了8%吗？可以肯定什么，但是什么？名义利率与实际利率名义利率：不考虑物价上涨对利息收入的影响时的利率。（银行支付的利率）实际利率：指当物价不变时的利率。（购买力增加）估算：r=i+p精确：r=(1+i)(1+p)-1同乘本金A：A（1+r）=A(1+i)(1+p)r名义利率i实际利率p物价水平变动率§3利率的形成与决定一、影响利率的诸因素平均利润率——起决定作用资金供求状况——决定某一时点上利率的高低国家政策——影响利率的上下限习惯和法律传统——影响利率变动物价水平——影响利率的确定风险与期限——有直接关系二、平均利息率下降趋势总的来看，平均利息率呈下降趋势。原因：第一、平均利润率下降。第二、借贷资本供给增加。§4利息率的作用利率的作用聚集资金，动员社会闲置金融资源有利于协调国民经济各部门的发