金融学HUOBIYINHANGXUE金融学高利贷信用1、高利贷信用的产生2、特征3、高利贷信用的本质4、高利贷信用的作用商业信用1、含义2、特征信用范围局限于企业信用对象是商品资本信用载体是商业票据，与产业资本运动一致商业信用与经济周期波动基本一致：3、商业信用的局限性商业信用的规模有限商业信用运动方向受到限制商业票据流通局限在一定范围内银行信用1、含义：银行等信用机构以货币形态向社会和个人提供的信用2、特征：银行信用是间接信用信用对象是货币资本银行信用与产业资本的动态不完全一致3、优越性：信用规模大，而且不受方向的限制，因此银行信用具有广泛的可接受性4、银行信用工具国家信用1、含义：国家作为债务人，举债筹集资金的行为2、特征：信用主体是国家，债务凭证流动性高，风险小3、信用工具：国债、国库券、专项债券消费信用1、含义：消费信用是指由工商企业、商业银行以及其他金融机构以商品货币或劳务的形式向消费者个人提供的一种信用形式。2、消费信用的主要形式：3、作用国际信用1、国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。2、国际信用的具体形式：（1）国际商业信用——来料加工、补偿贸易（2）国际银行信用出口信贷——买方信贷、卖方信贷进口信贷（3）政府间信用三、信用工具1、信用工具的演变2、信用工具的种类（1）短期信用工具（2）长期信用工具——股票、债券（3）不定期信用工具——银行券信用工具的演变短期信用工具四、信用在现代经济中的作用1、维护市场关系的基本准则2、促进资金再分配，提高资金使用效率3、加速资金周转，节约流通费用4、加快资本集中，推动经济增长5、调节经济结构到期收益率是指从债务工具商获得的回报与其今天的价值相等的利率。市场分割理论提出了五个市场分割的原因，认为长期利率高于短期利率是因为人们一般更愿意持有短期证券，而不愿持有长期证券，因而短期利率相对较低。息票债券持有人在该息票到期前的定期（每年、每半年或每季）要得到定额的利息，待到期时要得到当年利息以及债券的票面额的支付。货币金融学（3）不定期信用工具——银行券5、一般情况下银行承兑汇票的价格要高于商业汇票。五、利率变动对经济的影响4、一般来说，长期利率比短期利率高。3、信用工具：国债、国库券、专项债券n是期数；第二章信用、利息与利息率8、如果人们能对通货膨胀进行正确的预期，则可用相应降低借贷利率的方式来规避债权人的损失。1、含义：银行等信用机构以货币形态向社会和个人提供的信用货币金融学1、国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。贴现发行债券每期不支付利息，而是到期支付票面额给持有者，即相当于折价出售。P=C/r，所以r＝C/P二、利率及其种类1、含义：利息率是利息对本金的比率2、利率的种类名义利率和实际利率名义利率是指借贷契约和有价证券上载明的利率。实际利率是名义利率减去通货膨胀率。美国的名义利率和实际利率收益率曲线表现为一条水平线。（1）国际商业信用——来料加工、补偿贸易期收益率可以写作：贵州财经学院金融学院2、特征：信用主体是国家，债务凭证流动性高，风险小年利率、月利率、日利率出口信贷——买方信贷、卖方信贷第二章信用、利息与利息率若知道A、r、n，可以通过查阅年金现值表得到P的值。2、国际信用的具体形式：P=C/r，所以r＝C/P第二章信用、利息与利息率P是息票债券的市场价格F是息票债券的面值认为利率是由贷资金供求关系决定的息票债券到期收益率的计算：（2）系列现金流的现值和终值i.所谓系列现金流是指不同时间多次发生的现金流，如分期付款赊购、分期偿还贷款等。ii.系列现金流的终值：其中：A是系列现金流，即每期支付A；r是利率；n是期数；根据等比数列求和公式：若知道A、r、n，可以通过查阅年金终值系数表得到S的值。3、现值与终值（1）单个现金流的现值与终值其中，PV代表现值，即贴现额；r代表利率，即贴现率；FV代表终值，即票据金额。相当于n年以后1元钱的现值，也叫贴现系数。贴现率和贴现系数存在方向关系。：根据等比数列求和公式：若知道A、r、n，可以通过查阅年金现值表得到P的值。（3）到期收益率i.到期收益率是指从债务工具商获得的回报与其今天的价值相等的利率。ii.普通贷款到期收益率的计算：普通贷款是指本金和利息期末一次性偿付的贷款。贷款本金＝归还贷款时本息和/（1＋r）n其中r就是所求的到期收益率。iii.定期定额偿还贷款的到期收益率：其中：LOAN＝贷款余额EP=固定的年偿付额n＝到期前贷款年限计算出的r即为该笔贷款的