五、金融衍生工具(不定项选择题1)Page1of18五、金融衍生工具(不定项选择题1)一、不定项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有一项或一项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分)1．下列属于实值期权的是()。A．看涨期权的市场价格高于协定价格B．看涨期权的市场价格低于协定价格C．看跌期权的市场价格高于协定价格D．看跌期权的市场价格低于协定价格正确答案:AD解题思路：对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权。BC两项均为虚值期权。2．人民币利率互换的参考利率应为()。A．贷款利率B．经中国人民银行授权的全国银行间同业拆借中心等机构发布的银行间市场具有基准性质的市场利率C．经中国人民银行公布的基准利率D．LIBOR正确答案:BC3．下面可作为金融衍生工具基础变量的是()。A．利率B．各类价格指数C．天气指数D．温度指数正确答案:ABCD4．在金融期货交易过程中，下列有关权利义务说法正确的是()。A．在金融期货交易中，双方的权利与义务是对称的B．在金融期货交易中，双方都既有要求对方履约的权利，又有自己对对方履约的义务C．在金融期货交易中，双方的权利与义务存在着明显的不对称性D．在金融期货交易中，对买方而言，只有权利没有义务，对卖方而言只有义务没有权利正确答案:AB解题思路：CD两项描述的为金融期权交易的特点。5．关于期货交易结算所，下列论述正确的是()。A．结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建B．所有的期货交易必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交割清算C．结算所通常采取会员制D．结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度正确答案:ABCD6．当股票的市场价格()认购价时，认股权证仍有价值。A．大于B．小于C．等于D．近似于CreatePDFfileswithoutthismessagebypurchasingnovaPDFprinter(http://www.novapdf.com)file://C:\ProgramFiles\CJ_ZQYCY4.0\Menu\Test.html2011-9-1五、金融衍生工具(不定项选择题1)Page2of18正确答案:ABCD解题思路：根据公式V=(P-E)·E可知，当普通股的市价高于认股价格时，认股权证具有理论价值；当普通股的市价等于或低于认股价格时，认股权证的理论价值等于零，但市场价格处于不断的波动之中，仍可能出现高于认购价的情况，因为认股权证本身还具有投机机会。7．在ADR业务中，中央存托公司所提供的服务包括()。A．负责ADR的清算B．向ADR持有者提供公司及ADR市场信息，解答投资者的询问C．负责ADR的注册和过户D．负责ADR的保管正确答案:AD解题思路：BC两项属于存券银行的职责。8．关于金融期货与金融期权在交易者权利与义务的对称性上的不同，下列说法正确的是()。A．金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性B．金融期货对交易双方的任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，又有自己对对方履约的义务C．金融期权交易的卖方只有权利没有义务，而期权的买方只有义务没有权利D．金融期货交易双方的权利与义务不对称正确答案:AB解题思路：C项金融期权交易的买方只有权利没有义务，而期权的卖方只有义务没有权利；D项金融期货交易双方的权利与义务具有对称性。9．美式权证持有人行权的时间()。A．可以在权证失效日之前任何交易日B．可以在失效日当日C．可在失效日之前一段规定时间内D．可在失效日之后一段规定时间内正确答案:A10．美国存托凭证的发行程序依次为()。A．美国投资者委托美国经纪人以ADR形式购入非美国公司证券，将所购买的证券存放在当地的托管银行，存券银行即发出ADR，交与美国经纪人B．美国经纪人与基础证券所在地的经纪人联系购买事宜，并要求将所购买的证券解往美国的存券银行在当地的托管银行C．经纪人将ADR交给投资者或存放在存券信托公司，同时把投资者支付的美元按当时的汇价兑换成相应的外汇，支付给当地的经纪人D．托管银行解入相应的证券后，立即通知美国的存券银行正确答案:ABCD11．金融衍生工具可能存在的风险有()。A．信用风险B．市场风险C．流动性风险D．结算风险正确答案:ABCD解题思路：除这四项外，金融衍生工具存在的风险还包括运作风险和法律风险。12．下列各项中，属于被称作"建构模块工具"的金融衍生工具有()。A．