第八章营运资本管理第一节营运资本管理政策二、营运资本管理的内容、核心问题和管理目标三、营运资本管理政策1.营运资本持有政策类型（3）保守的营运资本持有政策2.营运资本筹集政策（短期筹资政策）临时性流动资产永久性流动资产营运资本筹集政策类型3.营运资本持有政策与筹集政策的配合第二节现金管理一、持有现金的动机二、现金管理的目的与管理内容三、持有持有成本四、现金收支日常管理（流量管理）五、最佳现金持有量的确定（存量管理）成本分析模型一个例子某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表：参考答案存货模型原理：只考虑持有机会成本和转换成本，不考虑短缺成本，即现金管理总成本=持有机会成本+转换成本，计算公式：【例8—2】旭东公司全年需要现金6000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券的利息率为30%，则企业最佳现金余额是多少元？随机模式（米勒.欧尔现金管理模型）随机模式例题第三节应收账款管理一、应收账款管理的目标二、应收账款的成本应收账款机会成本计算（1）应收账款机会成本计算（2）三、应收账款信用政策的制定与选择应收账款信用政策选择决策思路信用标准的制定与选择信用期间的制定与选择现金折扣政策的制定与选择收账政策的制定与选择例：单一信用条件备选方案的评价练习题应收账款日常管理信用标准3、应收账款回收情况的监控4、催收拖欠款项第四节存货管理一、存货管理的目标二、存货成本三、经济订货量的确定经济订货批量基本模型假设条件217页例【8-8】拓展的经济订货批量模型实行数量折扣的经济批量模型允许缺货的经济批量模型有订货提前期的经济批量模型考虑订货提前期存货陆续供应和使用前提下的经济批量模型存货陆续供应与使用建立保险储备的经济批量模型保险储备保险储备量的决策问题[例]假定某存货的年需要量3600件，单位储存变动成本2元，单位缺货成本4元，交货时间10天；已经计算出经济订货量300件，每年订货次数12次。交货期内存货需要量及其概率分布见表。（2）保险储备量为10件存货的ABC分类管理法存货管理的ABC分析法存货储存期控制存货储存期控制第五节短期负债管理短期银行借款收款法贴现法加息法短期借款筹资的评价商业信用放弃现金折扣的成本如何进行利用现金折扣的决策如何进行利用现金折扣的决策如何进行利用现金折扣的决策教材228页【例8-20】2.应付票据（1）一般为1~6个月；（2）可以带息，也可以不带息，带息票据的利率一般比银行借款的利率低。3.预收账款一般用于生产周期长、资金需要量大的货物的销售。（1）筹资便利；（2）有弹性（3）限制性条件少；（4）有时无筹资成本。三、短期融资券本章课后作业