第五章企业集团财务管理概述一、企业集团的涵义与类型（一）企业集团的涵义企业集团（businessgroup）是以一个或多个大型骨干企业为核心，以资本、产品、技术等为纽带，由一批具有共同利益的成员企业按照平等自愿、互惠互利原则组合而成的大型多法人经济联合体。可分成四个层次：1.核心层企业核心层企业也叫集团企业或集团公司，是指母公司(控股公司)及其附属机构。母公司是自主经营、自负盈亏的法人企业，可以是一个实力强大的大型生产、流通企业，也可以是资本雄厚的控股公司。2.紧密层企业紧密层企业是指由核心层企业投资并控股，或由核心层企业长期承包、租赁，或经政府有关部门批准授权划归核心层企业经营管理的企业。紧密层企业是独立的法人企业，它与核心层企业的关系是子公司与母公司的关系。3.半紧密层企业半紧密层企业也叫关联企业，是指核心层企业参股(未达到控股)或紧密层企业全资或控股的法人企业。这些企业也可以资金、设备、技术、专利、商标等进行相互投资，并在企业集团的统一领导下，按出资比例或协议规定分享利益、承担责任。4.松散层企业松散层企业也叫固定协作企业，是指与核心层企业没有产权关系，但有稳定经营业务关系的企业，或者由紧密层企业、半紧密层企业参股的企业。松散层企业在集团经营方针的指导下，按照集团章程及合同的规定享有权利并承担义务。集团公司与企业集团区别:1)法律地位不同2)结构层次不同3)联结纽带不同4)内部关系不同但,集团公司是企业集团的核心.（二）企业集团的类型企业集团按不同的标准进行划分形成不同的类型。⒈按经济联合纽带关系划分按经济联合纽带关系，企业集团可分为股权联结型、契约联结型和混合联结型三种类型.股权联结型企业集团是指各成员企业以控股与被控股、参股与被参股的关系而联结形成的企业集团。在这种类型的企业集团中，控股企业可以通过持有多数股权，对从属企业的重大决策和重大事项加以控制，从而建立起以产权关系为基础的控制关系。契约联结型企业集团是指通过订立合同，如承包合同、租赁合同、授权经营合同等，各成员企业自愿结合而成的企业集团。这种类型的企业集团，是靠合同这种契约来明确各成员企业之间的责权利关系的，参加联合的各成员企业拥有完全的自主经营权，享有独立的法人地位。混合联结型兼具上述两种类型企业集团的特征，成员企业既通过投资参股的形式形成股权联结，又通过生产、销售、技术等合同的形式形成契约联结。这类企业集团具有股权和契约双重纽带，使得成员企业之间的经济联合更加稳定。2.按组建过程的特征分类（1）纵向并购形成例如，轮胎业，日本普利司通公司收购印度尼西亚橡胶厂。（2）横向并购形成例如，2004年，上海一百收购上海华联商厦。（3）多元战略形成例如，海尔并购杭州电子。3.西方企业集团的类型：（１）卡特尔ｃａｒｔｅｌ同类产品的企业在产量价格和市场方面的垄断协定.(2)辛迪加syndigate供销联合体,成员失去经营独立性,由总部统一办理.(3)托拉斯trust托拉斯,1882,美国,许多同类或相关联的企业组成,原业主变成托拉斯股东.(4)康采恩concern1920,德国,互相持股,企业独立,由核心企业控制.产生企业集团的经济学解释:二、企业集团的特征（一）企业集团的经营特征（二）企业集团的财务特征（1）产权关系复杂。（2）财务主体多元化与财务决策多层次化。（3）融资功能强大（4）投资领域多元化。（5）以内部转移价格作为实现企业集团经营战略的一个手段补充.我国企业集团管理现状及对策李可杰(中国中钢集团公司总裁办公室,北京100031)第7卷第1期2005年1月东北大学学报(社会科学版)Ｖｏｌ7,Ｎｏ.1Ｊａｎ.20051.以资本为纽带的母子公司体制初步形成2.企业集团内部集权与分权模式存在较大差异3.企业集团治理有待改进(1)公司法人治理结构不健全。在全国2692家企业集团中,有20%没有进行公司化改制。改制后的母公司,还有一成没有成立股东会(不包括国有独资公司),近两成没有监事会,总经理由上级任命的占1/3。一些虽然形式上建立了董事会和监事会,但董事会成员与经理层人员高度重合,监事会大多数又是内设的,无法形成决策、执行、监督三者之间的有效制衡。(2)考核体系不规范。大多数企业集团目前基本上是在下达任务指标的基础上,孤立地考核个别量化指标,缺乏系统性的考核评价指标。(3)经营者激励约束机制不到位。经营者资本、技术、管理等生产要素按贡献参与分配的措施不具体,方式不固定,作用不明显,责任追究也不落实,经营者责权利不统一。三、企业集团的组织结构(一)组织结构设置的原则1.股权原则2.核心原则3.统一指挥原则4.分工协作原则5.精简高效原则(二)企业集团组织结构模式1.垂直式或军队式