4专题从认识到分析—了解医管局的公积金由美国房地产次按问题引发的全球性金融危机，在投资银行雷曼兄弟於零八年九月中申请破产后，变成了一场一发不可收拾的金融海啸，席卷世界各地，而高度开放的本港金融体系，自然也难独善其身，恒生指数由零七年十月廿九日时热火朝天的三万一千多点，急跌至零八年十月廿七日的一万一千多点，同时与金融投资有紧密连系的医管局公积金，亦录得庞大的亏损，其中增长基金每个单位价格，由零七年十月时的二十三元，大幅下跌到零八年十月时十四元，而且跌势仍未停止。这次金融海啸，对适逢退休的员工来说，自然是会造成莫大的冲击，多年来积累的公积金，在瞬间蒸发了一大截，令他们的退休计划受到一定的影响，而即使未届退休年龄的员工，目睹自己公积金的金额骤降，内心也自难会好受。究竟作为基层员工，在面对这些金融市况的大幅波动时，是否能做些甚麼去自保呢？大家又对现时医管局公积金的制度有多护士退休金之初探护讯编辑组目前大部分护士同业均在公营体系工作，退休金计划及保障也有不同。他们在退休金及公积金方面大致上可分为以下数个类别：一)政府卫生署之公务员护士(享有传统退休金及长俸制)二)政府卫生署之公务员护士及合约非公务员护士(强积金制)三)医管局之公务员护士(享有传统退休金及长俸制，在九十年代并未有申请由公务员体系转职医管局，仍保留其公务员身份者)四)医管局之前公务员护士(享有部分传统公务员退休金及长俸截算至过档医管局前之公务员年资，同时享有医管局之公积金计划)五)医管局护士(大部分为医管局时代开始雇用，享有医管局公积金计划)六)医管局护士(大部分为自二零零零年十二月一日起雇用之护士，享有医管局强积金计划)是次我们将集中探讨第四及第五类别受影响人数较为众多的退休金/公积金计划。5专题大的认识呢？或许就让我们试从认识有关公积金的内容特色，从而希望能对它有更好的掌握吧。医管局公积金的背景现行的医管局公积金计划，是在二零零三年根据信托契约及规则成立，以取代於一九九一年的信托契约及规则成立的职业退休计划。按现时的计划，医管局会每月按成员的基本月薪作百份之十五的供款计划，雇员则无需作任何供款。由於这个计划是一个为退休后生活而设的计划，因此其投资策略是著眼於长期目标，并非去捕捉短期市场波动，以获取短期的回报。在计划的管理方面，是采用信托形式，由一个十一人组成的信托委员会负责计划的整体方向及监控，并制定政策来维持有秩序的运作。他们在管理时，是会以计划目标及计划成员的最大利益作为依归，同时要以审慎的态度在风险与回报之间取得合理平衡。此外，信托人会致力确保行政人员、投资经理及其它服务供应商的工作表现会定期被评估，同时计划的营运成本也被控制在合理的水平。在二零零七至零八年度，信托委员会中有四名医管局代表，四名员方代表，两名财资界的独立人仕及一名政府代表。在具体政策执行方面，信托委员会下是设有计划办公室，以协助信托人去履行实践相关的责任和目标。计划辨公室就资产分配及挑选投资经理向信托委员会提供意见。他亦会按委员会厘定的策略，去分配公积金至投资经理，并管理计划的现金流量，来支付退休权益与开支。此外，他们也会负责监察参与计划的所有服务供应商的表现和兼负与计划成员沟通的工作，例如编制刊物及与服务供应商一同举行座谈会，以聆听成员的意见。基金类别的选择因应成员有不同的投资年期，投资目标和可承受的风险等因素，在二零零三年十月开始，医管局公积金计划提供了四种不同的投资选择，包括增长基金，均衡基金，保守基金及资本保证基金，对於年届五十五岁或以上的成员，更可选择参与汇丰环球货币基金(港元)。6专题增长基金是一项长线能达致高於通胀的投资，它的组合中，约有七成是投资在股票，主要包括在美国、欧洲和香港的股票，其余的三成，则是投资在债券一类的固定入息项目中。由於股票市场相对较为波动，因此增长基金是较适合可承受较高风险，或距离退休年龄较远的成员，以获取较高潜力的长线回报。均衡基金则是以长线能维持资本购买力作投资的目标，顾名思义，在它的组合中，股票与固定入息的投资是各占一半，因此风险也较增长基金低，是适合一些不希望退休投资有大幅波动，但却仍希望资本具增值潜力，以维持退休储蓄的购买力的成员选择。保守基金是以长线保存资本为目标，它的投资组合中，有一半的资金是投资在固定入息项目中，仅百份之二十五是投资在股票，甚余百份之二十五资金，则是现金或现金增值产品，保守基金适合一些投资年期较短，而成员首要目标是保障其退休储蓄不会受投