商业计划书中的财务分析商业计划中的财务分析1.财务预测前提案例:汽车美容商业计划中的财务分析2.未来3-5年销售收入分析案例:汽车美容店的收入预测商业计划中的财务分析3.未来3-5年成本分析年份项目案例：汽车美容店的成本分析商业计划中的财务分析4.未来3-5年损益分析案例：汽车美容店的损益表商业计划中的财务分析5.现金流量分析案例：汽车美容店的现金流商业计划中的财务分析投资分析的优点投资分析工具之一：投资回收期静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其全部投资所需要的时间。投资回收期可以自项目建设开始年算起，也可以自项目投产年开始算起，但应予注明。（1）计算公式静态投资回收期可根据现金流量表计算，其具体计算又分以下两种情况：1）项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同，则静态投资回收期的计算公式如下：Pt=K/A2）项目建成投产后各年的净收益不相同，则静态投资回收期可根据累计净现金流量求得，也就是在现金流量表中累计净现金流量由负值转向正值之间的年份。其计算公式为：Pt＝累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量（2）评价准则将计算出的静态投资回收期（Pt）与所确定的基准投资回收期（Pc）进行比较：l）若Pt≤Pc，表明项目投资能在规定的时间内收回，则方案可以考虑接受；2）若Pt＞Pc，则方案是不可行的。64,000动态投资回收期1.折现率的含义折现率是将未来收益还原或转换为现值的比率。折现率实质是一种资本投资的收益率。企业投资者的愿望是以较小的风险来获得较大的收益，但在一个较为完善的市场中，要获得较高的投资收益就意味着要承担较高的风险，即收益率与投资风险成正相关。折现率的本质揭示了确定折现率的基本思路，即折现率应等同于具有同等风险的资本收益率。2.折现率的确定原则（1）折现率应高于国债利率和银行利率。企业将资本投资于国债或银行，不需承担风险，但投资回报率较低，因此，大多数投资者愿冒一定风险投资，如投资于企业，以期获得更多收益，故企业价值评估时折现率应高于国债利率和银行利率。（2）折现率水平应以行业平均收益率为基础。企业收益水平有明显的行业特征，行业结构强烈影响着竞争规则的确立和行业内部的所有企业，行业主要结构特征决定了竞争的强弱，进而决定了行业的收益率和行业内企业的盈利空间。动态投资回收期案例：汽车美容店的投资回收期内部投资回报率是单个项目的净现值为0时对应的折现率，可将其与资本的机会成本，k,进行比较NPV>0,投资可以接受NPV<0,拒绝投资NPV=0,投资收益很少商业计划中的财务分析融资需求案例:汽车美容店的融资需求投资者退出方式未来退出规划上市股份转让：在新一轮融资时择机退出汽车美容店公司股东回购：在投资协议中加入有相关约定分红：通过分红，逐步收回投资股转债：如果项目不能取得预期回报，并无法转让，可以转为发起人个人债务。发起人股份减持，如项目不能取得预期回报，发起人可见持股份，以保证投资人利益。justdoit！