报业集团现金流管理初探http://www.bkpcn.com2010-9-114:00:34主题词:报刊杂志（1074）报业经营（514）研究报告（1166）财务管理的对象是资金及其流转。资金流转的起点和终点是现金，其他资产都是现金流转中的转化形式。企业在生产经营过程中先把现金变为非现金资产，然后再把非现金资产变为现金，这种流转过程称为现金流转。企业在现金流转中谋取利润，现金流转无始无终、不断往复，企业在现金循环中实现价值。因此，现金流管理水平往往是决定企业生死存亡的关键，很多企业的营运危机都源于现金流管理不善。上世纪80年代，中国报业逐步脱离财政支持，成立面向市场的经济主体，1996年后，报业在企业化运作力量的推动中高速发展，现金流也越来越成为重要的管理理念和方法。认识报业现金流的特点及变化报业主业现金流是发行、广告、印刷等经营活动现金流。发行现金回收主要集中在当年年底至第二年年初，如果由邮局代发，报款回收则集中在每月月初，大客户广告预收款和欠款回收也集中在年底和年初。这使得报业自有资金在年底和年初时相对较充裕，这一现金流入特点贯穿在报业发展的整个过程。但在报业发展的不同阶段，现金流量呈现的特点是不断变化的。上世纪90年代中期以前，报业现金流基本上处于自给自足的状态，随着报业经济的发展，以三大传统支柱为业务单元给报业带来一定的资金积累。这一阶段现金流管理的需求并不强烈，特点是现金流集中、充裕、形式单一。现金流主要集中在传统经营活动中，而投资活动中的现金流主要用于固定资产购建，几乎没有筹资活动产生的现金流。进入上世纪90年代中后期，报业现金流形式出现较大变化：以产权关系为纽带组建的报业集团，出现许多不同业务主体的独立法人实体，现金流分散；由于大力发展主业，经营活动现金流量增大；报业开始注重多元化发展，投资的范畴不断扩大，主要是股权性投资和债权性投资；主业的不断加强和多元化的发展使筹资的需求强烈。这一阶段现金流的特点是现金流分散、形式多样、筹资需求强烈。同时，随着经营活动现金流的比例降低和投资、筹资活动的比例增加，现金流管理显得越来越重要。报业现金流管理模式的构建报业企业现金流管理如果分散在各企业，无论是经营活动、投资活动、筹资活动都由各企业自行决策实施。这种各自为政的资金管理方式不利于各单位分散、闲置资金的集中，不利于提高资金的使用效率。因此，报业集团的资金必须以集约化管理为基础进行统一管理，从而挖掘内部资金潜力，拓宽资金统一管理范围，使资金统一管理向源头和业务过程延伸。同时，依托资金管理信息系统，在银行的支持下，通过账户分设、透支支付、网上银行管理方法的有效运作，实现资金的高度统一管理。对银行存款、票据、债务进行集中运行和管理，并通过内部货款封闭运行、强化外部货款回收、推行上门收款等途径实现资金快速安全回笼。报业集团现金流的管理模式构建必须遵循以下原则。首先是服务主业互补原则。报业现金流的3种形式虽然在不同发展阶段的比例不同，但无论哪个阶段，始终都要坚持服务主业、加强互补的原则。许多企业为了做大规模、扩大影响、占有不同产品市场，开始持续扩张，忽略主业的基本资金需求，造成主业资金链断裂、周转不灵，最后只能拍卖品牌甚至破产倒闭。因此，报业做强必须依靠资本，但资本最终是为了服务和壮大传媒。其次是集中管理的效率原则。报业集团组织结构的多单元性决定资金必须集中管理才能提高效率。如果各单位的资金各自为营、互不关己，只会造成整个集团现金价值的浪费。实践证明，只有对集团所属单位资金进行集中化管理，即采用集团资金池的管理模式才能最好地利用各单位资金时间差，以丰补缺、一致对外，合理提高集团内部资金使用效率。再次是遵循集中管理的最优化原则。报业集团资金集中管理有不同模式。一种模式是将所有资金进出集中在资金管理部门，这样的资金管理部门相当于企业的内部银行，把银行柜面承担的所有登账职能全部做一遍，这种模式的弱点是工作量大、繁琐，且和银行工作有重复，而在资金管理职能方面就会无暇顾及或相对削弱。另一种模式是所有单位都以独立账户的形式在银行开户，其资金进出的登账、对账单打印等工作全部由银行柜面承担。而资金管理部门只对现金进出、大额转账进出（具体金额由集团根据单位情况确定）审核控制，同时承担筹资、对内贷款、资金理财等职能。这一模式的特点是资金的核算职能全部由银行承担，相对突出集团资金管理职能，即主要关注投资活动和筹资活动现金流，而经营活动现金流的管理主要由企业自行承担。同时，为更好地掌控资金动向，利用资金时间差，资金管理部门现金流实行预算管理，根据单位不同规模设置不同的控制标准，并和各单位全面预算管理相结合。这种模式事实上将现金流管理按活动内容进行了分解，以求达到集中管理模式的现金流量最优化。提升现