学号：0707014120导师：薛震专业：数学及应用数学主要内容1.研究背景意义期权————持有人在到期日T，按敲定价格K向出售方买卖原生资产S的权利。2.B-S模型及离散二叉树模型B-S模型的布朗运动可由随机徘徊近似初始股价在时段内或上扬或下挫股票价格和期权价值变化同步，对应股票价格的两种不同态欧式买权期权分别为在两种不同股价中对冲操作价值分别为由于该投资组合是套期保值资产组合，对任何可能状态下取值，资产组合的收益相同，在无套利市场环境中两种交价值等同，都与无风险储蓄收益等值多步二叉树模型初始原始资产可达状态输入初始股价及参数u,dB-S模型和二叉树模型关系利用伊藤过程推得考虑到波动率是时间函数，每个数据有用信息量不同。利用指数加权平移法是以几何衰减的指数为权重具体表示选取2005．05．12到2005．06．10这22个交易日：标的股票为AppleC、敲定价格为35美元、到期日为2005．07．20的期权交易数据为样本改进的二叉树模拟值和真实值比较4总结和展望谢谢