网络融资模式一、问题提出改革开放30多年来，我国经济飞速发展，中小企业也如雨后春笋般发展起来，其在增加就业、扩大出口、增加财政收入、拉动经济增长、维护社会稳定等方面都发挥着积极的作用。从2002年颁布实施《中小企业促进法》以来，我国大力支持中小企业融资，各级地方财政相继出资组建中小企业信用担保公司，各大商业银行也积极开展面向中小企业的贷款业务。相关统计资料显示，截至2009年上半年，全国新增企业贷款3.9万亿，其中对中小企业的授信额度占56.6%；至2009年7月底，深圳证券交易所中小板块已有276家中小企业挂牌上市；2010年10月28日，创业板块推出一周年，陆续有130余家中小企业挂牌上市交易；截至2010年12月底，银行业金融机构对小企业的贷款余额达7.27万亿元。但是，较之于我国1000多万家中小企业的资金需求的实际情况而言，目前的资金供给仍无异于杯水车薪，远远未满足广大中小企业的融资需求。中小企业融资难的主要原因如下：一方面，就中小企业内部的自身因素而言，规模较小、资本量少、产权流动性不足等导致其能够提供的有效担保抵押物较少，加上中小企业内部财务会计制度不规范，信息透明度低，使中小企业与授信主体之间存在严重的信息不对称；另一方面，就中小企业外部的宏观因素来说，政府机构、商业银行等普遍存在着浓重的计划经济观念和官僚习气，致使中小企业信贷融资备受所有制和产业规模等方面的歧视；还有特别重要的一点——在现有的经济金融体制下，我国缺乏有效的中小企业信用信息传递机制，中小企业信用发布难，授信机构信用识别难，两者同时作用，严重制约了中小企业融资困境的解决。较之于普通信贷融资机构而言，基于网络平台构建面向中小企业融资机构的BankToBusiness网络融资模式，无论从信用信息的发布、识别，风险的监测和信贷的效率等方面都具有明显的优势，这对缓解中小企业融资困难，可谓一剂良方。1.拓宽中小企业的融资渠道，降低中小企业融资成本“BankToBusiness网络融资模式”是一个较好的创新，为中小企业融资提供了新的渠道，通过网络融资平台的构建和中小企业信用数据库的建设，可以有效解决广大中小企业在融资过程中所存在的问题，使中小企业获得授信的可能性大大提升，从而盘活长期处于融资困境中的众多有潜力的中小企业，有效地缓解其发展的“燃眉之急”;与此同时，中小企业通过网络平台获得融资款项简单快捷，相较于传统的银行信贷，网络信贷融资大大降低了中小企业的融资成本，提高了中小企业获得贷款的效率，从而促进中小企业发展。而中小企业的不断发展又对增加就业、扩大出口、促进经济增长乃至整个经济社会的良性发展意义重大，因而构建面向广大中小企业的网络融资平台意义非凡。2.构建有效的中小企业信用信息传导机制，缓解信贷双方的信息不对称对信贷机构而言，对企业授信过程中最缺乏的就是企业的信誉情况，广大中小企业缺乏有效的信用记录和担保抵押资产，同时财务制度不规范，会计信息透明度低，即信贷双方存在严重的信息不对称问题。通过政府引导，商业银行和电子商务企业共同参与，建立中小企业网络融资信贷机构，搭构中小企业信用数据库，可以有效地缓解中小企业信用信息发布和授信机构信用识别两大难题，使信贷双方形成长效动态的信用信息互动机制，有效地解决由于信贷双方信息不对称而产生的融资难题。3.大幅降低信贷机构的放贷成本，提高贷款的安全性和信贷的效率信贷机构利用中小企业信用数据库，可以有效地降低对中小企业信誉信息评估和搜寻的高额成本，信贷流程快捷、简单，合约的在线签订等又可以有效地减少签约过程的成本，款项偿还通过在线网络银行、“贝宝Paypal”、“支付宝”等网络支付工具的实现，又可以提高还贷效率，减少还贷过程的成本，从而大大降低整个信贷过程的成本。与此同时，Bank（中小企业网络融资信贷平台）依托在线网络平台和线下商务监测，可以及时有效地监测融资企业的贷款支用、企业未来产品价值的实现以及资金回流的情况，在很大程度上提高整个信贷过程的效率，确保信贷资金的安全。二、BankToBusiness网络融资模式的机理阐述1.BankToBusiness网络融资模式基于网络平台设置面向中小型甚至微型企业的融资模式，借鉴阿里巴巴、慧聪网、敦煌网等日臻成熟的网络营销的BusinessToBusiness模式，建立BankToBusiness模式的网络融资平台，采取“外包”方式，利用阿里巴巴、慧聪网、敦煌网等主营电子商务网络企业多年以来积累的中小企业信誉数据库资源［8-10］（电子商务诚信体系），由这些主营电子商务的网络企业来设计、维护中小企业信息平台;配之于相应的授信可行性分析、信贷审核;通过对融资企业未来基于这些电子商务网络平台的产品价值实现，即产品销售的监测，实现实时有效的贷后跟踪;最后借