融资工具及融资模式第一节：公司债券及估值二、债券的性质和特点（一）记名债券与不记名债券记名债券可以背书转让，凭身份证和其他有效证件领取利息和本金；不记名债券交付转让；我国债券一般为记名债券。（三）一次到期债券和分次到期债券一次到期：增加还本时资金调度难度，不利于资本的流通和运用；分次到期债券：可与项目产生的现金流入量一致，比较合理；（五）可转换债券和不可转换债券四、公司债券融资动机分析五、我国公司发行债券的法律约束六、债券的信用评估及等级标示七、债券发行程序八、公司债券估值定息债券计算公式思考：如果引例中风险报酬率变为8%或6%呢？零息债券九、公司债券融资评价十、可转换债券基本要素融资评价第二节：普通股票及其估值二、股票的种类三、我国股票发行的条件与程序四、股票发行价格和销售方式公开间接发行：我国采用此方式发行时，需由证券机构承销。该方式范围广、对象多、易于募集资金，有利于提高公司知名度。股票流通性好，变现能力强。该方式手续繁杂，发行成本高。（三）股票的销售方式五、股票上市六、股票的估值七、股票融资评价第三节：优先股股票二、优先股种类（三）其他种类可转换优先股：享有转换成普通股或债券的优先权，一般股息比较低；可赎回优先股：便于调整资本结构，增强财务弹性。市场利率走低时降低融资成本；有投票权的优先股：保护优先股股东利益；股息可调整优先股：一般调高不调低。三、优先股融资动机四、优先股融资评价第四节：认股权证认股权证的特点认股权证的种类1.按认股权证允许购买的期限长短分:长期认股权证与短期认股权证2.按认股权证的发行方式分类:单独发行与附带发行的认股权证3.按认股权证认购数量的约定方式分类备兑认股权证与配股权证认股权证的理论价格是股票的市场价格减去约定价格.其市场价格往往高于理论价格.关于认股权证实际价值的例题对认股权证的融资评价第五节：存托凭证存托凭证运作过程长期负债筹资的特点一、长期借款筹资长期借款的利息率通常高于短期借款。长期借款的偿还方式：定期支付利息、到期一次性偿还本金；定期等额偿还；平时逐期偿还小额本金和利息，期末偿还余下的大额部分。长期借款筹资的优点：第七节：企业融资模式