贵州茅台短期偿债(chánɡzhai)能力分析营运(yínɡyùn)资本项目项目流动比率表1：贵州茅台速动比率(bǐlǜ)计算表单位：万元表2：贵州茅台(máotái)速动比率计算表单位：万元3、速动比率(bǐlǜ)贵州茅台(máotái)速动比率计算表贵州茅台(máotái)速动比率计算表/同行业比较(bǐjiào)现金比率：是企业的现金类资产与流动负债的比值。茅台(máotái)的现金比率比较高，说明其短期偿债能力越强，但这也同样显示了企业的资金使用效果不佳，分布不太合理。现金流量比率：现金流量比率，是经营活动产生的现金净流量与流动负债的比率。表示公司偿还即将到期债务的能力，是衡量公司短期偿债能力的动态指标。而茅台(máotái)的现金流量比率处于高水平状态，从而说明其偿债能力比较强。现金比率(bǐlǜ)=（现金+现金等价物）/流动负债现金流量比率(bǐlǜ)=经营活动产生的现金流量净额/流动负债现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末(niánmò)流动负债08年现金流动负债比率=1.234509年现金流动负债比率=08253同比增长=-33.14%盈余现金保障倍数(bèishù)盈余现金保障倍数(bèishù)=经营现金量/净利润08年盈余现金保障倍数(bèishù)=1.311609年盈余现金保障倍数(bèishù)=-0.9227同比增长=-29.27%流动比率、速动比率、现金(xiànjīn)比率的相互关系流动比率、速动比率、现金比率是以流动资产和流动负债的相互关系来反映公司短期偿债能力的主要(zhǔyào)指标，三者之间的相互关系可以用下图表示：由图可知：（1）以全部流动资产作为偿付流动负债的基础所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货。如果存货中有超储积压物资，会造成公司短期偿债能力较强的假象。（2）速动比率以扣除变现能力较差的存货等作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。（3）现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对公司资产利用效果产生负面作用(zuòyòng)，所以该比率不宜过大。这一指标相对流动比率和速动比率来说，其作用(zuòyòng)较小。流动比率(bǐlǜ)07年：3.4408年：2.8809年：3.06速动比率(bǐlǜ)07年：2.3508年：2.1509年：2.24在分析公司短期偿债能力时，流动负债是计算以上三个指标的基础，不同的流动负债的结构、规模对公司有不同的影响。三年中流动比率都达到了2以上，表明贵州茅台的短期偿债能力强，面临的短期流动性风险小，债权人安全程度高。速动比率的标准值应为1，此时表明企业既有良好的债务偿还能力，又有较为合理的流动资产结构。现金比率应在0.2左右，计算结果表明贵州茅台的现金比率远大于0.2，说明(shuōmíng)公司的支付能力有很大的问题。影响短期偿债能力的经济(jīngjì)因素一、公司(ɡōnɡsī)内部因素（二）流动负债(fùzhài)的结构（三）公司(ɡōnɡsī)的融资能力二、公司外部(wàibù)因素（二）证券市场的发育(fāyù)与完善程度证券市场在我国的建立和发展始于改革开放初期。进入90年代以来国债发行数额年均达到千亿元。在股票市场上，迄今沪、深两地上市公司已达900余家，上市股票市价总值达2万亿元。达到了许多国家几十年甚至上百年才实现的规模，取得了不少成功经验；但也存在如下一些问题，严重制约了证券市场自身功能的发挥，阻碍了证券市场的健康发展。存在的问题:证券市场规模过小。2）资本市场主体缺位。3)市场分割，整体性差。4)市场中介机构不完善。5)流动性不足。6)资本市场交易工具品种单一、结构残缺。7)证券市场制度不健全。（三）银行(yínháng)的信贷政策感谢您的观看(guānkàn)！