第四章外汇业务与汇率折算本章学习目标本章内容第一节外汇市场概述1.外汇市场的概念1.外汇市场的概念外汇市场的特点外汇市场全球一体化2.外汇市场的类型3.外汇市场的作用4.外汇市场的参加者4.外汇市场的参加者第二节外汇业务1.即期外汇业务（SpotTransaction）1.即期外汇业务即期外汇交易一般采用汇款方式进行：（l）电汇：即汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币。凭证是银行开出的具有密押的电报付款委托书，汇率最高。（2）信汇：是指汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务。凭证是负责人签字的信汇付款委托书（无密押）。（3）票汇：是指汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为付款人的汇票，列明收款人的姓名、汇款金额等，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式。凭证是银行汇票，可背书转让。1.即期外汇业务2.远期外汇业务（ForwardTransaction）2.远期外汇业务2.远期外汇业务2.远期外汇业务2.远期外汇业务2.远期外汇业务2.远期外汇业务2.远期外汇业务2.远期外汇业务远期汇率的标价方法远期汇率的标价方法远期汇率的标价方法例如例如远期汇率的标价方法例如远期汇率与利率之间的关系远期汇率与利率之间的关系远期汇率与利率之间的关系在正常情况下，利率高的货币期汇汇率→贴水；利率低的货币期汇汇率→升水；举例3.套汇业务（ArbitrageTransaction）3.套汇业务（1）两角套汇（Two-pointArbitrage）习题（2）三角套汇（Three-pointArbitrage）（2）三角套汇（Three-pointArbitrage）套汇注意事项：没有外汇管制，或限制较少国家。巨额外汇，足以弥补交易成本和手续费。汇率差异1/16%就可以开始。贱买贵卖原则，资金回到起点来判断获利。瞬间偶尔机会，通讯和电脑现代化使之日趋减少。只限于营业时间重叠的不同的外汇市场。必须有很多海外的分支机构和代理人。4.择远期外汇业务（OptionalForwardTransaction）4.择远期外汇业务4.择远期外汇业务（OptionalForwardTransaction）4.择远期外汇业务5.套利业务（InterestArbitrage）5.套利业务举例：无抵补套利举例：抵补套利6.掉期业务（SwapOperation）6.掉期业务6.掉期业务举例1.买入£10000现汇进行投资7.投机第三节汇率折算与进出口报价1.即期汇率下的外币折算与报价1.即期汇率下的外币折算与报价1.即期汇率下的外币折算与报价1.即期汇率下的外币折算与报价瑞士法郎兑日元的买入汇率瑞士法郎兑日元的卖出汇率所以，1瑞士法郎=93.5065/94.3948日元澳大利亚元兑新西兰元的买入汇率澳大利亚元兑新西兰元的卖出汇率所以，1澳大利亚元=1.2169/1.2206新西兰元。1.即期汇率下的外币折算与报价2.合理运用汇率的买入价与卖出价3.远期汇率折算与进出口报价