会计学★期权定义的把握要点：1）期权是一种权利。——它赋予持有人一定的买权或卖权却不必承担相应的义务，购买期权也因此需支付一定的期权费，这一点与期货合约相区别。2）期权的标的资产--是一种金融衍生品。——它因其特别约定的拟选择购买或出售的标的资产（如股票、债券、货币、股票指数或商品期货等）而“衍生。3）期权可以“买空”或“卖空”。——因为期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。4）期权的执行--是一种或然价值权。——有利则按执行价格执行合约，不利(bùlì)则弃。5）美式期权通常比欧式期权更具价值。——因相比欧式期权只能在到期日执行而言，美式期权有更大的选择余地。1.2看涨(kànzhǎnɡ)期权与看跌期权/1.3期权(qīquán)市场1.4期权的到期日价值(jiàzhí)（以股票期权为例）P219例9-1P220例9-2/////期权估价(gū〃jià)原理——复制原理期权估价原理(yuánlǐ)——套期保值原理(yuánlǐ)看多与看空的现金流量相等期权估价原理(yuánlǐ)——套期保值原理(yuánlǐ)（小结）期权估价原理——套期保值(bǎozhí)原理（计算题解析）期权估价原理——风险(fēngxiǎn)中性原理/套利活动会促使(cùshǐ)期权只能定价为6.62元，因为：二叉树期权(qīquán)定价模型——单期二叉树定价模型二叉树期权(qīquán)定价模型——两期二叉树定价模型二叉树期权定价模型(móxíng)——两期二叉树定价模型(móxíng)（解题）/二叉树期权定价模型(móxíng)——两期二叉树定价模型(móxíng)（解题）二叉树期权(qīquán)定价模型——多期二叉树定价模型/二叉树期权定价模型(móxíng)——多期二叉树定价模型(móxíng)（解题）二叉树期权定价模型(móxíng)——多期二叉树定价模型(móxíng)（解题）二叉树期权(qīquán)定价模型——多期二叉树定价模型（解题）布莱克—斯科尔斯期权定价模型(móxíng)——基本假设与公式教材(jiàocái)P242例9－12布莱克—斯科尔斯期权(qīquán)定价模型——看跌期权(qīquán)估价布莱克—斯科尔斯期权定价模型(móxíng)——派发股利的期权估价布莱克—斯科尔斯期权定价(dìngjià)模型——美式期权的估价项目投资与实物期权(qīquán)——扩张期权(qīquán)项目投资与实物期权——扩张期权（计算(jìsuàn)分析）教材P247例9－16项目投资与实物期权(qīquán)——时机选择期权(qīquán)/项目投资与实物(shíwù)期权——时机选择期权（计算分析）教材P249例9－17项目投资与实物期权——时机(shíjī)选择期权（作业）项目投资与（实物(shíwù)）期权——放弃期权项目投资与（实物）期权——放弃期权（计算分析(fēnxī)）教材P253例9－182025/3/6