国内外钢铁企业间重组研究（）摘要：（）通过对国内外钢铁行业并购现状分析，以米塔尔公司并购和东北特钢集团组建为例，详细阐述了钢铁企业在并购过程中存在的问题以及解决问题的方式。通过并购重组实现规模化是世界钢铁产业发展的大势所趋。为了保护我国钢铁产业的产业安全,促进钢铁产业迅速升级,必须通过并购重组加快组建具有国际竞争力的特大型钢铁企业。国内外钢铁业并购现状1.1国际钢铁业并购现状（）国际钢铁行业发展历程中提供的一个很重要的启示便是通过并购提高行业集中度，实现整个行业的良性发展。从钢铁工业发展历程看，世界钢铁工业已经历了四次大规模的重组并购，分别确立了美国、日本、欧洲的钢铁强势地位，而且出现了巨型的钢铁企业，成就了4大钢铁集团。第一次大规模重组并购浪潮发生在20世纪初的美国，由此造就了世界第一钢厂——美国钢铁公司。第二次是20世纪70年代的新日铁合并重组，使日本跃居世界钢铁大国，成就了新日铁。第三次是20世纪90年代发生在欧洲的重组并购，欧洲钢厂跨国合并，1997年达到顶峰，并成就了安赛乐。第四次是本世纪以来发生的以米塔尔领导的世界范围内并购重组，又成就了米塔尔。近年来全球钢铁行业并购的交易额剧增，无论是交易总规模还是平均规模而言，都出现大幅上升趋势。通过研究国际钢铁行业和钢铁企业的发展模式，借鉴其成功经验，有助于我国钢铁行业和钢铁企业克服现有发展问题，寻找正确发展出路和发展策略。1.2我国钢铁业并购现状（）我国钢铁企业并购重组现状(一)国际钢铁巨头急于通过并购进入中国米塔尔并购阿塞洛的吨钢成本1055欧元,而收购华菱管线的吨钢成本只有2984元。我国钢铁企业相对低廉的并购成本和巨大的市场空间,对国际钢铁巨头具有极大的吸引力。目前,米塔尔、浦项、新日铁等世界钢铁巨头已经通过参股、合资等方式进入中国,实施其在中国的战略布局。理论上,收购我国最大的钢铁公司宝钢,也只需要267亿元。尽管短期内受限于我国钢铁产业保护政策,外资暂时不能控股。但如果我国钢铁企业不尽快做大做强,没有相关反垄断法律保护,我国钢铁产业将彻底失去防卫。(二)国家政策大力支持钢铁企业并购重组2005年7月出台的《钢铁产业发展政策》,明确提出要通过钢铁产业组织结构调整,实施兼并、重组,扩大具有比较优势的骨干企业集团规模,提高产业集中度。从而拉开了我国钢铁企业并购重组的序幕。2005年来,先后有武钢并购鄂钢、柳钢、昆钢;鞍钢与本钢重组;唐钢与宣钢、承钢重组联合;首钢控股水钢,首钢与唐钢成立首钢京唐钢铁公司等。重组后的鞍本钢铁集团产能达2000万吨;重组后的武钢柳钢有限责任公司,年产能1600万吨;整合了宣钢、承钢的新唐钢拥有1000万吨的产能。(三)并购方式以防御性横向并购为主,缺乏全局布局的战略型并购。迫于国际钢铁巨头兵临城下、供应链上受制于人的态势,我国钢铁企业被迫通过并购重组扩大规模以求增强防御实力。并购带有防御性,缺乏长期性全局性战略规划。例如宝钢重组八一钢铁,最初的动因是米塔尔打算并购八一钢铁,宝钢被迫迎战。由于缺乏战略规划和实施细则,使得并购多流于形式,“并”而不和。由唐钢与宣钢、承钢重组联合重组而成的新唐钢集团虽然在2006年2月挂牌,但人事、财务等方面的整合却进展缓慢,至今还是各自为政。(四)并购过程中错综复杂的利益关系使得并购缓慢一方面,地方与国家利益存在冲突使得重组的进程非常复杂。大型国家钢铁企业希望在全国乃至世界范围内通过战略性并购实现资源优化配置。另一方面,钢铁产业的资本集中性使得钢铁企业一般都是当地经济的支柱性企业,地方政府通常更希望实现本区域内做大做强,甚至希望引入外资提升自身政绩。2005年4月,在宝钢策划并购邯钢之际,河北省发改委就向国家发改委递交了河北省钢铁业整合方案,使宝钢的并购计划落空。2007年,民营钢铁企业巨头沙钢几乎成功收购凌钢,却在最后一刻功亏一篑,原因就在其民营身份为当地政府所忌惮。二、国内外并购重组案例分析2.1国外并购重组案例分析（）国外快速成长的著名公司，无一不是通过并购、重组联合，整合资源，提升整个钢铁公司的产能，创造出规模效益和相关的协同效应；它们不仅重视战略性重组并购，而且更加重视并购后的整合，从而使其无论是地域上，还是产品组合方面都可以获得更大的销售市场，大大增加了在国际钢铁市场上的竞争力。并购可以增加对企业经营环境的控制，提高市场占有率，增加长期获利的机会。企业并购相对提高行业集中程度，也减少了竞争者数量，使行业相对集中，增大进入壁垒：在一定区域内，企业在集中度较高的情况时，获得相应的垄断地位。这种垄断可以使企业扩大市场，得到长期超值的利润企业并购还在成本和价格上增强了企业的竞争力。世界上成功的钢铁公司在组织结构整合过程中，都是把生产高质量、高技术含量、高附加值的产品当作结构