第七章筹资概论与资金预测筹集资金的原因和要求要求：影响资金筹集的因素经济因素法律因素金融市场因素筹资渠道和筹资方式企业筹集资金的方式资金需要量的预测销售百分比法：1)预测企业内部资金来源增加额。P2472)预测总资金需要量敏感资产：现金、应收账款、存货、固定资产净值等。敏感负债：应付账款、应付费用。不敏感项目：对外投资、短期借款、长期借款、实收资本和留存利润。计算步骤：预测公式：销售百分比具体计算方法：根据销售确定融资需求根据销售增加量确定融资需求例：假设某公司下年预计销售总额4000万元，股利支付率为30%，销售净利率为4.5%，其他资料见下表，则预测步骤如表所示：1）根据销售确定融资需求预计留存收益增加额留存收益是公司内部融资来源。这部分资金的多少，取决于收益的多少和股利支付率的高低。根据例题中的条件计算：留存收益增加=预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）=4000×4.5%×(1-30%)=126万元则本年度留存收益为：824+126=950万元外部融资需求的计算外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益=2666.66-1121.66-(940+126)=479万元该公司为完成销售额4000万元，需要增加资金666.66万元（2666.66-2000），负债的自然增长提供61.66万元（234.66+12-176-9），留存收益提供126万元，本年应再融资479万元（666.66-61.66-126）。